6月15日，浙商证券发布公告称，近日，公司实际控制人浙江省交通投资集团有限公司收到浙江省国资委《浙江省国资委关于浙商证券股份有限公司非公开发行A股股票方案的批复》，浙江省国资委同意公司向不超过35名特定投资者非公开发行不超过10亿股A股股票，募集资金不超过100亿元。

　　券商“补血”热情高涨。截至6月15日，年内已有13家上市券商修订定增预案或新推出配股、定增方案，所涉金额高达1225.43亿元。

　　百亿定增九成资金投向自营、资本中介

　　浙商证券5月19日发布定增预案公告，已对投资者关注多项事项均有明确表态。

　　公司控制权不变更。浙商证券表示，截至2019年12月31日，上三高速持有公司21.25亿股，持股比例为63.74%，为公司控股股东，浙江省交通集团为公司实际控制人。若按照本次发行数量上限10亿股静态计算，发行后上三高速持有的股份比例约为49.03%，故本次发行不会导致公司控制权发生变化。

　　禁售期与定增新规保持一致。其中发行对象持股比例超过5%（含5%）的，其本次认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让；持股比例在5%以下的，其本次认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让。

　　近九成资金投向自营、资本中介两大业务。具体来看，投入到投资与交易业务、资本中介业务的资金将分别不超过45亿元、不超过40亿元；此外，不超过10亿元将用于偿还债务，不超过5亿元投入到经纪业务、研究业务及信息系统建设。

　　对于此次募资的目的，公司表示，公司围绕零售和机构两条主线、境内和境外两类主体，深化机制改革、激发组织活力，加快数字浙商的建设，实现科技赋能。公司拟通过本次非公开发行A股股票补充资本金、夯实资本实力，抓住资本市场的发展机遇，提高风险抵御能力，为公司在日趋激烈的竞争中赢得战略先机。

　　本次非公开发行A股股票方案尚需提交公司股东大会审议通过，并在获得证监会核准后方可实施。

　　上市券商再融资超1200亿

　　再融资新规的松绑，释放了券商“补血”热情。截至6月15日，年内已有13家上市券商修订定增预案或新推出配股、定增方案，所涉金额高达1225.43亿元。

　　定增方面：海通证券(行情600837,诊股)、中信建投(行情601066,诊股)、第一创业(行情002797,诊股)、西部证券(行情002673,诊股)、中原证券(行情601375,诊股)、南京证券(行情601990,诊股)、国信证券(行情002736,诊股)、西南证券(行情600369,诊股)、浙商证券拟募集资金达898亿元。

　　其中4家券商定增超过百亿，包括海通证券、国信证券、中信建投以及最新公布预案的浙商证券，计划募集资金分别不超过200亿元、150亿元、130亿元和100亿元。

　　配股方面：招商证券(行情600999,诊股)、红塔证券(行情601236,诊股)、山西证券(行情002500,诊股)、国元证券(行情000728,诊股)年内计划通过配股募集资金327.43亿元。其中除山西证券即将开始配售外，招商证券、国元证券配股方案已获证监会核准，红塔证券配股方案尚未进入证监会审核环节。

　　招商证券A股配股申请4月3日获得证监会审核通过。根据方案，招商证券拟A股、H股配股募集资金合计不超过150亿元，用于子公司增资及多元化布局、资本中介业务、资本投资业务、补充营运资金。

　　红塔证券3月29日晚披露配股公开发行证券预案，本次配股按每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售，募集资金总额预计为不超过80亿元，用于发展FICC业务等。

　　国元证券计划向股东配售10.10亿股股份，募集资金总额不超过55亿元，募资主要投向包括固定收益类自营业务、融资融券业务、对子公司增资、信息系统建设等。

　　6月11日，山西证券公告称公司拟实施配股，配股价格为5.00元/股，按每10股配3股的比例向全体股东配售，共计可配股份数量8.49亿股，股权登记日为6月16日。根据山西证券此前公告，本次配股拟募集资金总额为不超过人民币60亿元，扣除发行费用后将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，提升公司的综合竞争力。

　　从各券商募资用途上看，多数券商再融资指向补充公司资金，扩大业务规模等。其中，发展资本中介和投资交易等重资本业务成为券商募资的重点投向。

　　再融资政策持续松绑

　　今年2月14日，证监会发布上市公司再融资制度部分条款调整涉及的相关规则，明确优化非公开制度安排，调整非公开发行股票定价和锁定机制；5月29日，证监会发布《关于修改〈证券公司次级债管理规定〉的决定》，进一步拓宽了券商债权融资途径。

　　投行人士何南野曾向财联社记者表示，券商目前都有扩充资本金、补充流动资金的需求，定增与发债是最为简单的工具与策略。今年以来券商积极发债、定增补血，一是券商对资本市场未来走势积极乐观，有动力补充资本金加速未来业务扩张。二是当前利率处于较低的阶段，流动性相对宽松，是较好的发债和定增融资时机。三是随着科创板的深入和创业板注册制的推进，资本中介业务越发成为券商的核心业务，对于券商而言，补充资本金、夯实资本实力是提升未来竞争力的核心。

　　西南证券认为，证券公司盈利模式正发生深刻变革，从过去的通道业务向以资本中介业务、自营业务和股权投资等为代表的资本业务模式转型。资本实力已成为证券公司提升综合金融服务能力、构建核心竞争力及差异化竞争优势、增强风险管理能力的关键。

　　中信建投证券测算，预计在再融资等相关规则优化之下，2020年直接融资市场将得到长足的发展，证券业服务实体经济的能力将得到显著改善。中性假设2020年证券业再融资主承销金额为1.8万亿元，费率为0.8%，那么全年可贡献收入144亿元，相当于2019年证券业营业收入的4.11%。全年来看，头部券商发展空间仍值得期待。