顶尖财经网(www.58188.com)2020-2-15 10:44:11讯：

　　一、案件还原

　　2017年9月29日上午10时，投资者王某收到其开户证券公司营业部短信，告知其融资融券账户中签某新股500股，共需扣款7000元，王某需确保其账户当天下午可用资金在7000元以上，以便申购缴款。上午11时，营业部工作人员又电话联系王某，告知其账户需留有7000元作为新股申购扣款。当日下午，王某按照提示向其账户转入资金7000元。2017年10月13日，该新股上市交易，王某登录其融资融券账户却未查看到该只股票持仓。王某遂咨询该营业部工作人员，却被告知其未申购成功。王某认为是该证券公司营业部挪用自己的股票，于是向中证中小投资者服务中心申请调解，要求该营业部归还中签的股票或根据股票市值赔偿损失。

　　双方各自存过错

　　客观公正止纷争

　　本着客观公正的态度，调解员查明，王某确实于9月29日下午转入7000元，当日融资融券账户余额也确为7000元。然而，王某的融资融券账户当日融资金额为0元，融券金额为7800元，依据该证券公司清算时扣款的优先等级，应先将7800元的融券扣除后，剩余部分金额才能作为新股申购资金，而在扣除上述融券部分后，账户实际可支配金额为负，故新股申购因资金不足而失败。

　　调解员指出，该营业部对王某进行短信及电话通知的行为存在瑕疵。营业部只是简单地告知王某账户要留有7000元作为扣款，没有提示王某登录融资融券账户对口菜单查询资金缺口，也没有告知该证券公司清算时的扣款顺序，亦未告知客户在扣款后实际应当缴款的金额。同时，王某也存在一定的过错，其对融资融券账户菜单及操作不熟悉，在明知自己存在融券的情形下，没有主动确认账户金额在扣除相关项目后是否足够新股申购缴款。调解员通过与王某及营业部反复沟通，营业部认识到了自身的问题并向王某表示了歉意，同时表示愿意下调王某账户的佣金比例作为补偿，王某也表示接受营业部的道歉，同意了营业部的补偿方案，最终双方达成和解。

　　二、案件评析

　　本案的争议焦点在于对该营业部完整履行“新股中签缴款的通知义务”标准的认定。

　　新股中签应通知

　　“通知”内涵引争议

　　该营业部认为，其通过短信和电话通知王某新股中签以及扣款金额后，已经尽到了新股缴款通知的义务。而王某则认为，融资融券账户与普通账户不同，营业部仅通知了他新股中签及扣款金额，但其既没有提示自己如何查询资金缺口，也没有告知自己正确的实际应缴款金额，因此，营业部应当承担新股申购失败的责任。

　　证券期货经营机构在对融资融券、买卖期权等较为复杂的业务进行信息提示时，应当从为客户防范风险、全面有效的履行自身通知义务的角度出发，将客户可能发生误解的潜在风险隐患、账户操作流程等细节问题一并进行提示，不能以相关法律法规没有做出明确规定为由，只履行简单的告知义务，仅就单一业务品种以简单的概括性话术进行提示。

　　广大中小投资者在进行证券期货投资时，自身也应当尽到必要的注意义务，对相关产品的交易、结算、到账等业务规则要有必要的了解，避免由于疏忽或者误解产生不必要的损失。

　　同时，证券期货监管部门、自律组织等也应积极发挥各自的职能，对未尽到相关“通知义务”的机构依法采取监管措施，对缺乏专业知识的广大中小投资者进行宣教培训，多措并举，形成合力，努力构建更加规范、成熟的证券期货市场。