招商证券总裁熊剑涛在大会致辞。他表示，为了加快财富管理转型，支持量化私募的发展，招商证券进行了全方位的战略布局，未来将从几个方面对量化私募进行战略投入。

　　首先，科技赋能，每年除正常的IT投入之外，招商证券还额外拿出营业收入的1%，用于金融科技的投入，为量化交易助力；

　　其次，资金助力，招商证券通过各种方式，累计投资的量化私募产品的资金已超过数十亿，未来还将加大资金投入力度；

　　第三，生态圈建设，招商证券联合银行、私募、公募、信托、券商资管、期货资管以及金融科技公司等共同打造大资管生态圈，相互支持，合作共赢；

　　第四，编制私募基金指数，致力于为私募基金行业打造高质量的行业比较基准，促进行业持续健康发展。

　　作为国内最大的私募托管券商，招商证券对标全球技术标杆，历时五年打造出国内首支私募基金指数，力求改变国内私募飞速发展，却仍缺乏一套能客观、公正评价私募证券类基金表现的指数体系的尴尬局面。招商证券托管部总经理易卫东表示，希望此次发布的私募指数，能够成为行业最具参考价值的业绩比较基准，推动私募行业健康发展。

　　就在同一时间，首届“招财杯”量化私募公开赛也正式宣布启动。“我们希望通过大赛为客户挑选出具备优质潜力的量化私募管理人，为后续满足客户的量化配置需求做好存货准备。”招商证券财富管理部总经理助理蒋明哲表示，随着市场成熟，私募管理人现在有了更精细的模型、更专业的投研人员、更好的政策、市场环境，也就能提供更多优质的量化私募产品，满足国内居民的财富管理需要。

　　招商证券发布首只私募指数

　　当前，中国私募基金行业存续基金数量已近9万只，管理人近2.5万家，总管理规模16万亿元……但与行业发展欣欣向荣不相称的是，目前仍缺乏一套能客观、公正评价私募证券类基金表现的指数体系。

　　作为中国私募行业最大私募托管券商，招商证券此次集合公司托管部、研究部门的精干力量组建指数编制委员会，经过长达五年的研究开发，最终打造了“招商证券私募基金指数”，一共包含两个系列：市场系列与精选系列，共计8只基金指数。

　　其中，市场指数系列定位为一个基准指数，旨在打造准确代表行业平均业绩的基准指数。该系列分为一个综合指数与四个策略指数。综合指数囊括了国内私募基金的各种主要策略类型，而四个策略指数则分别映射中国私募基金目前最主要的四类策略：股票多头、股票中性、CTA、FOF。

　　目前该系列指数已经试运行2年，并作为招证托管外包特色绩效服务的一部分，目前被大量私募管理人使用、关注，并以该指数作为业绩评价基准。如今招商证券将该指数正式对外发布，也是希望能惠及更多私募管理人及资金方，为市场良性发展起到积极作用。

　　而另一个系列的精选指数，则包含股票多头、市场中性、大类配置3个指数，应用了许多招证托管绩效平台中有特色的绩效分析工具，将代表中国私募基金一套更高的业绩标准。根据海外市场的实践经验，可投资基金指数将为基金投资人提供有价值的一揽子服务。

　　据悉，伴随着指数面向全市场的发布，招商证券还将提供一系列的配套增值服务，例如绩效分析、定制基准、研究报告等。未来还将持续探索、孵化新的商业应用模式，践行发达市场中相关实践经验，为构建更佳完善、健康的金融生态环境贡献力量。

　　作为国内最早成立的券商托管机构，招商证券托管部成立7年来，在私募基金托管市场中一直保持占有率第一，目前总托管外包规模近3万亿，累计服务5000家基金管理人、2.2万只基金产品，堪称业内“顶流”。

　　得益于招商证券在私募基金托管外包业务中的优势，招证私募基金指数体系自诞生之日，就具有两点核心竞争力。一是招商证券建立了以授权数据和外部数据互为补充的行业最大的私募基金数据库，为指数的编制提供了有力保障。二是指数编制执行了最严格的方法论与技术框架。招商证券研发团队按全球领先的HFR等机构的技术框架进行指数编制，通过“缓冲区”等行业最佳实践经验来有效降低了指数计算的生存偏差、选择偏差、回填偏差，使指数更加“无偏”地代表中国私募基金市场。

　　五大赛道挖掘黑马量化私募

　　与此同时，由招商证券主办的首届“招财杯”量化私募公开赛已开始报名半月有余，众多量化私募管理人已然厉兵秣马、枕戈待发，如今也正式宣布启动。

　　据介绍，本次大赛旨在为量化私募提供公平公正的竞技平台，搭建优质的量化私募基金交流圈，支持优秀的量化私募发展壮大。希望通过量化多头、市场中性、期货CTA、期权策略和复合策略五个分组的角逐，给予表现优秀的机构产品推荐及代销合作机会，招商证券、招商期货也会优先向符合条件的优胜者提供资金跟投。

　　作为服务私募行业多年的资深券商，招商证券早已形成了详细的私募定制服务体系。招商证券机构业务部总经理童婕表示，招商证券很早就开始关注量化私募群体的服务需求，从交易系统、产品代销、资本引荐、券源、跟投、场外衍生品、托管外包、期货IB等多个维度，为量化私募赋能。截止目前，市场一定规模以上量化私募基本上都跟招商证券有业务合作，招商证券量化私募业务市场份额一直处于行业前列。

　　据易卫东介绍，招商证券具有领先的金融科技能力，可为量化私募提供个性化优质服务，具体而言可分为交易、产品两大方面。首先投资交易方面，招商证券具有极速柜台、极速行情、实时风控等服务，可满足量化私募对高性能低时延要求；在投资划款方面，招商证券托管部推出组合指令、电子划款接口满足快速便捷的资金调拨需求；在投后分析方面，招商证券托管部提供一系列定制化的绩效分析与个性化报表服务。

　　而在产品设计服务方面，招商证券托管部可为量化私募管理人提供全方位服务。例如针对采用TOF或FOF架构的产品，招商证券发挥运营高效的优势，实现最快捷的资金交收，减少资金闲置时间；指数增强产品可结合灵活多样、覆盖面广的指数取值，在业绩报酬计提时可以把减少跟踪指数误差做到极致等。

　　此外，招商证券还能对很多个性化的“量化+”的产品，如T0，打新等提供贴合管理人业务需求的产品设计及费用计提支持，更方便管理人综合运营多种投资策略增厚投资者收益。在量化管理人比较多使用的收益互换等衍生品方面，招商证券也能密切跟踪行业发展趋势，支持私募基金投资创新型衍生品的合规运营。

　　大赛的另一主办方招商期货，也在为私募服务上亦不遗余力。招商期货总经理严福德表示，金融科技赋能财富管理，极大提升了客户服务及效率，科技于量化打开了大类资产配置的新方式。随着近30亿元的注资，招商期货为量化私募投资者提供了一个崭新的综合平台，在IT、服务、资金方面助力私募机构的发展。

　　量化私募开启高速发展模式

　　在资本市场深化改革及金融科技的双重助力下，近年来国内量化私募呈现“爆发式”增长，巨量资金涌入量化私募，促进了量化私募的繁荣。明汯投资总经理裘慧明表示，2020年无疑是国内量化快速发展之年，截至11月，国内量化成交额已达到194万亿，仅次于2015年，其中以CTA策略和股票量化多头策略表现格外优秀。

　　优秀的业绩也在反过来促进量化私募产品在销售端的认可度，优质量化私募产品发行频频被秒杀一空。“这些都反映出量化私募产品已经从不被认可到目前广泛接受的趋势，且头部效应明显，说明市场还是存在优质产品，只不过优质产品过于集中在部分私募管理人处，导致优质的量化产品呈现需要抢购的情况。”招商证券财富管理部总经理助理蒋明哲说。

　　据易卫东分析，从绝对收益来看，量化私募产品的表现不一定那么突出，不比主动管理类基金出现了很多翻倍产品，但也有50%至60%左右的收益，平均每年的超额收益在20%左右。量化私募凭借长期的业绩稳定性逐渐赢得投资者认同。

　　然而一个不可忽视问题在于，在量化行业头部私募集中化严重的情况下，大批中小成长型私募该如何突围？锐天投资董事长徐晓波对此表示，量化类私募行业还有几倍的增长空间，面对头部化效应，中小型私募肯定会越来越困难，WFOE进入国内市场，是国内私募早晚需要面对的情况。

　　“很多在国外学习数学、统计、物理的年轻人选择回国创业，经营自己的量化私募。”易卫东表示，招商证券也是希望能为这些有才华的年轻人搭建一个舞台，让伯乐有机会发现有潜力的千里驹。

　　储备私募产品反哺财富管理

　　另一方面，蒋明哲也表示，希望通过大赛为招商证券的财富管理客户挑选出具备优质潜力的量化私募管理人，为后续满足客户的量化配置需求做好存货准备。

　　近年来，为深化财富管理转型，招商证券一直以“为客户创造价值”为核心，打造“以客户为中心”的财富管理生态圈。2019年通过组织架构的调整，发挥零售和机构整合优势，聚焦产品、团队、系统能力建设，向具有财富管理需求的客户提供全方位金融服务。

　　首先在产品能力建设方面，通过发挥公司机构服务能力，建立全产品生命周期运营体系，贯彻以客户为中心的产品引入机制、全套配置服务、配置后跟踪和持续服务，掌握市场时机，快速满足客户需求；同时发挥券商研究禀赋，重视产品筛选和资产配置能力，从专业来体现以客户资产保值增值为首要目标及衡量标准来组织和挑选理财产品，推出招商证券“私募50”及“公募优选”建立产品品牌形象，并在此基础之上，为高净值客户提供专享配置业务。

　　招商证券“私募50”和“公募优选”是由金融产品研究团队基于买方视角构建的研究体系筛选而来。招商证券金融产品研究团队是业内最早从事基金研究和评价的专业团队，对公募基金、私募基金市场保持长期跟踪和深度研究，构建了业内领先的金融产品买方研究体系，强调跨市场、多策略研究及深度尽调优选产品，为我们向客户提供产品优选及FOF配置方案打下了坚实基础。

　　其次在团队能力建设上，一方面加大财富顾问队伍建设力度，通过扩大财富顾问团队规模，深化高净值客户服务、建立财富顾问分级培训体系，打造专业能力强、服务素质高的财富顾问队伍；另一方面，掌握蓬勃发展的特定大客户服务机会，设置交易、商业研究、数据处理等功能性团队，支持大型机构综合方案的出具和实现。

　　此外，发挥金融科技优势，线上线下智能化统一运营，将财富管理服务下沉，加大对客户的服务广度与深度。一方面为财富顾问赋能，另一方面采取线上智能化的方式，将财富管理基金配置服务下沉覆盖到长尾客户，今年9月推出“招财智投”，从客户需求出发，是针对投资者不同的理财动机，给出不同的理财方案，为投资者提供基于留学、养老、旅游等多种场景的资产配置计划，并非一个单一的产品，而是一套资产配置服务流程，用简单易懂的方式，协助客户做好财富管理规划。

（文章来源：券商中国）