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在资本市场不景气的背景下，一些规模不大的区域性中小券商不但面临着业绩困境，经营合规压力也逐步显现。
近日，证监会网站公布信息显示，地处辽宁的中天证券因违规向相关股东分配利润，且未履行相关决议程序，公司董事长、总经理、财务总监、合规总监分别被采取警示函及监管谈话的措施。在此之前，辽宁另一家券商网信证券因合规经营、净资本为负数等原因已在今年的分类评级中评为D类券商。
董事长、总经理、合规总监、财务总监都被约谈
8月5日，证监会在其官网上公布了对中天证券的行政监管措施决定。
具体而言，中天证券主要问题有以下三项：
一是在累积未分配利润为负的情况下，于2018年6月向相关股东分配利润，且未履行董事会、股东大会决议程序；二是未及时就有关情况向监管部门进行报告；三是分配利润后，未及时进行账务处理，向监管部门报送的月报不真实、准确、完整。
基于此，证监会对中天证券董事长马功勋、时任财务总监王力华出具警示函。另外，公司总经理李安友、时任合规总监吴旭也被要求接受监管谈话。
连续两年亏损 2018年仅信用业务赚钱
中天证券2018年年报显示，2017年、2018年公司连续两年亏损。2017年公司实现营业收入1.07亿元，同比下降73.21%；净利润为-2.20亿元。2018年公司亏损幅度收窄，实现营业收入2.20亿元，净利润为-0.86亿元。
截至2018年年底，中天证券的未分配利润为-2.89亿元，净资产为36.39亿元。
根据《公司法》及相关规定，在年度亏损未弥补完之前，不得提取法定盈余公积金；在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
2018年中天证券年报显示，公司共有6名股东，辽宁省国资委为第一大股东，其出资额为8.94亿元，占比40.16%。其余五名股东分别是本钢集团、辽宁省投资集团、辽渔集团、北方传媒、辽宁能源投资。
2017年6月，中天证券曾经于大连产权交易所挂出面向社会资本的增资扩股方案，拟将注册资本增至63.85亿元，征集投资方数量不低于4个，不超过32个。增资完成后，辽宁省国资委仍将为第一大股东，持股比例由40.16%减少至23.37%。
另外，中天证券也曾谋求IPO上市，但因2017年和2018年连续两年亏损，其并不满足主板上市条件。
而对于券商来说，净资本关乎生死存亡。受限于规模和地域，中天证券的经营收入一直未有起色。2018年年报显示，当年中天证券经纪业务收入1.38亿元，同比降低27.92%；自营业务收入-4183.88万元；资产管理业务收入746.02万元，同比增长27.99%；信用交易业务收入1.28亿元，同比增长17.76%；投行业务收入121.42万元，同比下降67.31%。营业利润上，除了信用交易业务盈利，甚至连经纪业务都出现了亏损。
截至2018年年底，公司正式运营的营业部 67 家，其中东三省、尤其是辽宁最多。平均下来，每家营业部只为中天证券贡献了经纪业务收入不到200万元。
中小券商在资本市场不景气时更易“裸泳”
中天证券的困境基本是许多中小券商近两年来资本市场不景气下的缩影。
同属于辽宁省的网信证券，被先锋集团收购两年后，曾一度受到市场关注。但好景不长，在市场不景气的背景下，网信证券多项业务踩雷，今年上半年净资本出现-30亿元的巨额窟窿。在最新的证券公司分类评级中，它成为继华信证券后，第二家被评为D类的券商。
另一家在东北的江海证券是哈投股份(行情600864,诊股)的子公司，每月月报由哈投股份披露。2018年，同样是由于市场不景气，江海证券踩雷信用类业务，亏损达到1.9亿元。今年1~7月，随着市场回暖，江海证券业绩有所好转，其月报数据简单相加后，粗略估算前七个月净利润达到4.98亿元。
地处云南省的太平洋(行情601099,诊股)证券近年来业绩也大幅波动。2017年太平洋证券净利润只有1.16亿元，同比下滑82%；2018年更是亏损高达13.22亿元。
某非银行业策略分析师对记者指出，目前券商行业强者恒强效应非常明显。中小券商业绩弹性较大，但抗风险能力也较大券商更低。从目前情况来看，中小券商要想在激烈的竞争中谋得生存，首要任务是增加资本金，补充净资本。此外，也有一些券商选择了被大金主收购——如中信证券(行情600030,诊股)收购广州证券、天风证券(行情601162,诊股)谋求收购恒泰证券等。
《每日经济新闻》记者亦试图联系中天证券接受采访。但是其官网电话接通后响了三声便被挂断，年报中披露的董秘电话则无人接听。