行业拐点向上

　　电气设备板块大涨

　　电气设备板块的暴涨，主要得益于行业的整体高景气度，以及细分行业的高增长性。

　　首先风电方面，近年来叶片的叶型在加速更替，以2MW机型为例，最早叶轮直径只有90米，未来将会升级到130米甚至140米。新叶型的生产需要比较长的准备时间。此外，大叶片对材料、工艺和工人的要求都更高。上述因素导致叶片产能的结构性紧张，即大叶片的有效供给不足。

　　从去年底开始，部分型号的风电叶片出现了供应紧张的情况，甚至影响到了风电主机的交付，叶片环节转为卖方市场，部分型号不排除涨价的可能。

　　上市公司中，中材科技(行情002080,诊股)在大叶片上优势明显，天顺风能(行情002531,诊股)则是新崛起叶片新秀，其年报快报都显示业绩增长逐季加快的趋势。中材科技一季报同比增长8.2%，半年报增长2.91%，三季报增长24.27%，年报增长24.68%。天顺风能业绩虽整体增长幅度不大，但也与中材科技一样，增长呈上升趋势。

　　北上资金对中材科技也是青睐有加，由2月底持仓约60万股，急速增仓逾3倍，上周末市场大跌的时候，再次加仓36万股至历史最高值207万股。

　　其次是光伏方面，根据CPIA预测，2019年新增光伏装机超过1GW的市场有望超过15个。其中欧洲正在逐步退出补贴机制，光伏装机有望迎来持续增长；拉丁美洲的墨西哥和巴西光伏装机增速也很可观。2019年全球GW级市场有望继续增加，全球光伏或将呈现多点开花的局面。政策对光伏行业的影响正在减弱，在海外平价上网推动的背景下，全球新增装机有望达到120GW，同比增长15%左右。

　　硅片和组件龙头隆基股份(行情601012,诊股)，硅料和电池片龙头通威股份(行情600438,诊股)昨日在大盘整体缩量的背景下都放量大幅拉升至涨停。隆基股份、通威股份均为融资融券标的股，两者融资余额自年初以来均大幅增长，特别是通威股份，年初融资余额不到2亿元，截至到上周末猛增到6亿多元，增长逾3倍。

　　北上资金增仓宁德时代(行情300750,诊股)

　　第三是电池装机方面，根据Marklines统计，1月全球电动乘用车销量14.6万辆，同比增长93%，其中，中国市场销量为8.5万辆，同比增长150%。新能源汽车的高增长也带动了电池装机的高速增长。GGII发布的2019年2月动力电池装机统计数据显示，2月动力电池装机总电量约2.24GWh，同比增长118%。从车型看，新能源乘用车电池装机量同比增长143%。从电池类型看，三元电池装机量同比增长170%。

　　而特斯拉降价及推出低配车型对25万元～40万元级别车型冲击较大，中长期看鲶鱼效应渐显，有利于后续国内新能源汽车市场平价加速以及整体性能提升，从而带动需求的进一步增长。

　　处于爆款周期的比亚迪(行情002594,诊股)、市占率占据绝对优势的宁德时代、具有成本和资源优势的天齐锂业(行情002466,诊股)都受到北上资金的重点关注，持仓股数稳步增加。年初北上资金仅持有宁德时代12.45万股，3月4日峰值时持仓1262万多股。近期虽有所回落，一度减持至千万股以下，但上周末乘大盘下跌的时候，又抄底了近40万股至1013万多股，仍比年初持仓增加了80多倍。

　　市场下跌也没影响到北上资金对天齐锂业和比亚迪的买入步伐，截至上周末，北上资金连续7个交易日加仓天齐锂业，连续3个交易日加仓比亚迪。