2月18日晚，中共中央、国务院印发《粤港澳大湾区发展规划纲要》(以下简称《规划纲要》)。规划近期至2022年，远期展望至2035年。

　　点评

　　《规划纲要》主要从空间布局、基础设施、产业发展等方面对粤港澳大湾区的中长期建设规划进行了明确。根据《规划纲要》，粤港澳大湾区包括香港特别行政区、澳门特别行政区和广东省广州市、深圳市、珠海市、佛山市、惠州市、东莞市、中山市、江门市、肇庆市，即珠三角九市。在城市群的空间布局方面，《规划纲要》强调极点带动、轴带支撑，同时对四大中心城市香港、澳门、广州、深圳的城市功能和辐射周边的要求进行了明确。在基础设施建设方面，一是在传统基建方向，以港口为重点，完善内河航道与疏港铁路、公路等、建设世界级机场群；二是在信息基础设施方向，全面布局基于IPv6的下一代互联网，建成智慧城市群；三是在能源、水资源安全保障方面优化加强。在产业发展方面，着重布局先进制造业、战略性新兴产业、现代服务业和海洋经济的发展。此外，《规划纲要》还特别强调了科技创新、生态文明建设以及“一带一路”建设的发展方向。随着《规划纲要》出台，粤港澳大湾区的中长期建设规划以及珠三角九市未来重点发展的产业均得以明确。

　　重点关注粤港澳大湾区基础设施建设和现代产业体系所涉及到的行业。我们认为，粤港澳大湾区的的发展中，值得重点关注的产业主要有两个方向，一是基础设施建设，主要包括机场、港口、铁路、公路、航运等传统基建产业，以及互联网、智慧城市、网络安全所涉及的通信、计算机等信息基础设施所涉及的科技类行业；二是《规划纲要》中所强调的现代产业体系所涉及的行业，具体来看，先进制造业包括装备制造、汽车、石化、家用电器、电子信息等，战略性新兴产业主要涉及新型显示、新一代通信技术、5G和移动互联网、生物医药、高端医学诊疗设备、基因检测、现代中药、智能机器人、3D打印、北斗卫星应用等，现代服务业主要包括特色金融、航运物流、旅游服务、文化创意、人力资源服务、会议展览等；海洋经济主要涵盖海洋渔业、海洋交通运输、海洋船舶、海洋生物医药、海洋工程装备制造、海水综合利用等。其所涉及的中信一级行业包括银行、非银金融、电子元器件、通信、传媒、计算机、医药、国防军工、电力及公用事业、电力设备、家电、机械、汽车、交通运输、餐饮旅游、石油石化等。我们对珠三角九市，涉及到上述行业的A股上市公司从盈利和估值两个角度进行筛选，具体要求为(1)连续两个季度盈利持续改善且盈利增速为正，(2)0<PE<60，筛选结果如附录表格所示

　　风险提示：政策推进不及预期；宏观经济超预期下行。</pe<60，筛选结果如附录表格所示。

（文章来源：川财证券）