南京证券近日公告，上交所和深交所分别向该公司下发正式的纪律处分决定文件，对南京证券予以暂停股票质押式回购交易权限3个月的纪律处分，即3个月内不得新增股票质押式回购交易业务初始交易。处分的依据是此前证监会江苏监管局对南京证券采取出具警示函行政监管措施，该局称南京证券在开展股票质押式回购交易中，存在对融入方准入尽职调查不充分、融出资金管理不完善的问题。

　　《投资时报》记者联系南京证券，相关人士表示，“证监会江苏监管局检查时，可能南京证券(股票质押回购交易)前期尽调和一些融资资金的管理上有一些欠缺或者还不符合监管的较高要求，希望进一步整改，做得更好。”

　　对于南京证券股票质押回购业务有无产生违约或损失，该人士称目前没有。他表示，此前也公告过该公司股票质押回购业务并没有出现风险性事件。对于此次暂停对南京证券可能带来的影响，该人士则需要会同相关业务部门进行商讨。

　　不过，《投资时报》记者发现，质押股票给南京证券的出质人中，有的已经多次补充质押或展期，还有出质方旗下公司成为失信人。

　　南京证券今年半年报显示，期末该公司股票质押回购业务余额为26亿元，较报告期初增长5.15%，实现利息收入0.88亿元，同比增长36.42%。在股票质押回购业务增长的同时，南京证券也在大规模融资，今年前三季度，该公司发行债券收到的现金为47.32亿元，同比增183.86%。而且，南京证券近期获批发债总额约123亿元。

　　数据显示，今年10月—11月，南京证券母公司合计净利为2821.5万元，同比降11.64%，而今年前三季度，南京证券母公司净利为5.79亿元，同比增169.30%。

　　多宗质押展期和补充质押 有出质人旗下公司失信

　　监管部门和交易所对南京证券相继采取行政监管措施和作出纪律处分时，未提及具体案例。

　　《投资时报》记者发现，已有多个出质人将股票质押给南京证券后发生补充质押和展期，且有出质人旗下公司被列为失信人。

　　据易德龙(603380.SH)公告，截至今年3月21日，该公司创始人、第二大股东王明累计质押3000万股易德龙股票给南京证券，质押五次，质押初始交易日(或补充质押交易日)分别为2017年8月18日、2018年1月25日、2018年9月18日、2019年3月12日、2019年3月19日，对应的德龙股票质押数分别为1000万股、800万股、200万股、340万股、660万股，约定购回交易日分别为2020年7月31日、2021年1月9日、2020年7月31日、2020年7月31日、2021年3月8日。

　　其中，200万股和340万股这两次质押皆为初始交易协议编号14011质押的补充质押，且其约定购回交易日与首次1000万股质押一致，可能即为该次质押的补充质押。

　　截至今年3月21日，王明直接持有易德龙股份中的质押累计数为3000万股，占王明持有易德龙总股份数的75.55%，占易德龙总股本的18.75%。

　　上述五次质押的初始交易日(或补充质押交易日)对应的当天易德龙收盘价分别为20.40元、19.99元、15.38元、18.09元、17.31元。而今年12月6日，易德龙收于15.21元，较首次质押初始交易日收盘价下跌25.44%。

　　上交所和深交所皆规定，股票质押率上限不得超过60%。

　　国家企业信用信息公示系统显示，2016年，王明作为被执行人，被裁定冻结1000万元资产一段时间。此事在上述股权质押之前即已发生。

　　《投资时报》记者同时发现，中国执行信息公开网显示，王明控股公司苏州友通科技发展有限公司(下称苏州友通科技)和参股(曾控股)公司苏州友通置业有限公司(下称苏州友通置业)已皆被列为失信被执行人。

　　其中，2018年9月28日公布的信息显示，苏州友通科技履行义务为约1018.07万元，全部未履行。今年3月28日的执行裁定书显示，已执行到位约95.10万元，尚未执行到位922.97万元。

　　而在2017年9月30日，苏州友通科技即在至少两起案件中被裁定冻结资产。

　　今年7月9日，中国执行信息公开网发布，苏州友通置业应返还和支付32.4万元，全部未履行。

　　该网今年1月15日发布信息显示，苏州友通置业当时即已被列为失信被执行人，生效法律文书确定的义务(连带责任)为向申请执行人苏州市天越建筑安装工程有限公司支付约2256.21万元及一般债务利息，全部未履行。今年7月8日发布的执行裁定书显示，已执行到位约255.77万元。

　　昊志机电(300503.SZ)多个股东也向南京证券质押股票，其中多宗质押发生展期和补充质押。

　　今年4月30日，昊志机电发布公告，该公司控股股东、实际控制人汤秀清于2017年12月11日将其持有的昊志机电股份2100万股质押给南京证券，用途为个人财务安排。汤秀清由于借款债权到期日展期至2020年4月25日，因而上述质押期限相应展期至2020年4月25日；同时汤秀清另向南京证券补充质押昊志机电584万股。上述质押总计2684万股。

　　截至今年3月19日，汤秀清控制的广州市昊聚企业管理有限公司(下称昊聚企业)累计向南京证券质押440万股昊志机电，其中补充质押90万股。质押期限展期至2020年3月14日。

　　昊志机电今年7月24日公告，截至当时，汤秀清直接持有昊志机电约9236.68万股，占公司总股本的32.52%，累计质押约7477.11万股，占其直接持有公司股份总数的80.95%。公告称，汤秀清质押的股份当时不存在平仓风险。

　　昊志机电董事长汤丽君也向南京证券质押昊志机电股份。据昊志机电此前公告，汤丽君系汤秀清的胞姐。

　　截至今年4月18日，汤丽君质押给南京证券的昊志机电股份数达1576.75万股。

　　其中，汤丽君于2017年12月8日将其持有的630万股昊志机电质押给南京证券，后补充质押150万股，质押期限展期至2020年4月16日。

　　汤丽君还于2017年3月8日将其持有的昊志机电166.7万股(参与2016年度利润分配后变更为416.75万股)质押给南京证券。后补充质押四次，分别质押60万股、50万股、60万股、210万股。质押期限展期至2020年3月2日。

　　今年4月18日，昊志机电公告称，截至当时，汤丽君持有昊志机电股份约2715.66万股，占公司总股本的9.56%，累计质押1576.75万股，占其持有公司股份总数的58.06%。

　　据上述统计，汤秀清及其控制的昊聚企业，以及汤丽君累计质押4700.75万股昊志机电给南京证券。

　　汤秀清、昊聚企业、汤丽君初始质押昊志机电给南京证券的时间分别是2017年12月11日、2017年12月1日、2017年3月8日，对应的当天收盘价分别为14.04元、13.57元、62.05元(除权后约24.82元)。今年12月6日，昊志机电收盘价为10.31元。

　　10月11月母公司合计净利下降 近期密集筹划融资

　　南京证券遭受行政监管措施和纪律处分时，母公司业绩第四季度前两月也出现下降，且前三季发债融资同比大增。

　　据南京证券公告，今年10月—11月，南京证券母公司合计净利为2821.5万元，同比降11.64%。而今年第三季度，南京证券母公司净利为2.12亿元，同比增360.87%。今年前三季度，南京证券归属于上市公司股东净利为6.52亿元，同比增188.44%。其中，南京证券母公司净利为5.79亿元，同比增169.30%。

　　今年第三季度末，南京证券期末现金及现金等价物余额为108.56亿元，前三季度现金及现金等价物净增加额30.14亿元，主要依靠筹资活动。前三季度，该公司筹资活动产生的现金流量净额为30.16亿元，去年同期为-1.58亿元。筹资活动中，发行债券收到的现金为47.32亿元，同比增183.86%。

　　据悉，南京证券近期仍在密集筹划融资。

　　今年11月30日，南京证券公告称，该公司近日收到央行通知核定其待偿还短期融资券最高余额为49亿元，自通知印发之日起持续有效。

　　今年11月19日，南京证券公告，根据上交所函件，该公司获准面向合格投资者非公开发行不超过50亿元次级债券，分期发行，该函出具之日起12个月内有效。2019年第一期8亿元债券已发行结束，期限3年。当日，南京证券还公告称证监会核准其向合格投资者公开发行面值总额不超过24亿元的公司债券。分期发行，首期发行在12个月内完成，其余各期在24个月内完成。

　　上述获批发债总额为123亿元。

　　除了发债募资，南京证券近期还筹备定向增发。今年9月20日，南京证券公告称，江苏省国资委同意其非公开发行不超过约6.60亿股A股股票，募集资金不超过60亿元。

（文章来源：投资时报）