这次暴雷，很可能让航天通信2019年业绩出现巨亏！值得注意的是，在这一财务造假事件中，瑞华会计师事务所又卷入其中。

　　央企航天通信惊天爆雷

　　具体看来，此次航天通讯暴雷的原因是，航天通信控股的子公司智慧海派涉嫌财务造假，44亿应收账款逾期！

　　早在10月15日，航天通信发出公告，详细披露旗下子公司智慧海派银行债务违约、资金链断裂等重大风险。

　　随后上交所连夜下发问询函，要求公司尽快核实子公司智慧海派科技有限公司历年业绩虚假情况，补充披露相关业务金额、交易方式、交易对方、与公司、大股东、董监高的关联关系等问题。

　　公告发布后，航天通信股价连续3日跌停，市值蒸发近20亿！不过，这一颓势在10月18日有所缓解。

　　然而，金妹儿注意到，最新消息显示，航天通信10月20日发布晚间公告称，将延期回复上交所对公司子公司智慧海派相关事项问询函。

　　10月21日，在舆论漩涡中的航天通信又陷入了跌停状态。截止当天收盘，航天通信跌停报收8.96元/股，市值仅剩46.75亿元。

　　那么，智慧海派这个雷又是如何被曝出的呢？

　　这要回溯到10月14日，一份落款为“深圳市海派通讯科技有限公司(下称‘海派通讯’)”的《告知书》在网上流传。告知书称，公司长期生产经营困难，已无法继续经营，公司研究决定，拟于2019年11月15日关闭龙华分公司观澜生产基地，自2019年10月14日起，基地全员正式停工。

　　随后，有深圳本地媒体记者实探工厂后证实，基地已经停工并且关闭。

　　随后，航天通信官方表示，对于智慧海派出现的风险，航天通信存在对智慧海派管控不力，各项监督措施未能有效落实的问题。

　　更为主要的是，智慧海派涉嫌利用虚假业绩掩盖实际亏损，公司已将有关责任人移送司法机关，对有关问题进行进一步核查，公司力争早日核查清楚，并将有关核查结果向广大投资者依法合规及时进行信息披露。

　　航天通信数据造假已是“惯犯”瑞华会计师事务所卷入其中

　　资料显示，航天通信和智慧海派的缘分要追溯到2014年，当时航天通信上市后首次发生亏损后，在2015年收购了那时的海派通讯，后更名为智慧海派，随后一路开挂般业绩良好。

　　其官方网站显示，智慧海派是中国移动、中国联通、中国电信等运营商和联想、中兴、海康威视、大华等全球知名品牌商的核心合作商及生产厂家。

　　而且除深圳外，还在杭州、南昌、成都、印度设有制造基地，在北京、上海、深圳、南昌、杭州、台北设有高端研发中心。

　　披露的消息显示，截至目前，智慧海派应收账款余额57.04亿元，逾期金额44.59亿元，占应收账款总额78.17%。其中：境内客户15.53亿元，逾期金额14.60亿元；境外客户41.51亿元，逾期29.99亿元。同时，智慧海派生产订单大幅减少，收入同比大幅下降，预计2019年出现较大亏损。

　　根据已有的信息，业内认为最可能造假的是账面逾期的44.59亿元应收账款，与这44.59亿元应收账款相对应的收入也存在造假。同时，相对稳定的毛利率表明，同期的成本也涉及造假，以此推测，当前账面的存货可能也存在问题。

　　事实上，自从航天通信2015年收购智慧海派以来，上交所针对智慧海派的监管动作就非常密集。从2015年-2018年，上交所连续4年对公司年报发出了问询函或监管函。

　　而对于航天通信来说，财务造假也已发生过多次。有消息称，从2007年至今，公司有据可查的财务造假至少有5次之多。

　　例如，2010年8月18日，浙江证监局在对公司进行现场检查时发现，公司子公司成都航天通信设备有限公司虚增2009年收入2021万元、子公司沈阳航天机械有限责任公司虚增2009年收入1092万元。

　　值得注意的是，在航天通信本次爆出的财务造假事件中，瑞华会计师事务所作为年审会计师事务所卷入其中，而关于瑞华，这也是上交所的问询函重点之一！

　　早在2017年，航天通信的会计事务所天职国际对2016年年报出具了非标意见。

　　2016年，智慧海派第一次并表到航天通信，当年实现净利润3.29亿。但是，对智慧海派的靓丽成绩单，天职国际出具了“非标准无保留意见”的报告——“我们认为，其供应链上下游的确定存在受智慧海派重大影响的情况，且相关内部控制缺失，无法准确判断……”

　　然而，在天职国际提示了这一点后，他们迅速被上市公司替换掉。瑞华的粉墨登场，在2017年报和2018年报都是标准无保留意见一路“绿灯”后，被长期雇佣。

　　“可以说，由于瑞华的‘保驾护航’，风险一次次被掩盖，直到今天盖不住了才突然爆雷。”业内人士谈到，数年来，瑞华“助纣为虐”固然可恶，但上市公司作为经营主体更负有不可推卸的责任。“再往严重点说，智慧海派业绩造假事件可能导致上市公司因追溯调整而连续亏损，甚至不排除退市的可能。”

　　显然，由这样的上市公司和会计师事务所，财务造假也已是“惯犯”，如今曝出惊天巨雷也就不足为奇。

　　撇除智慧海派，航天通信剩下的资产多和军用有关，未来航天通信何去何从，或许还要看它剩下的“独有”业务，能否支撑当前市值。。。。。。

（文章来源：金融投资报）