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券商2019年金股出炉:为何贵州茅台招商蛇口备受宠爱

加入日期:2019-1-24 8:46:23 闂侀潧妫欓崝娆撳Υ婵犲嫪鐒婇柡宥庡墮閸嬪秶绱撴担鍝ョ缂傚秴顦垫俊鎾晸閿燂拷



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  顶尖财经网(www.58188.com)2019-1-24 8:46:23讯:

  “2019年,A股市场上,有哪些投资标的成为券商眼中的金股,给投资者带来丰厚回报,为何在35家券商的眼中,这些股票备受宠爱?”

  在上市公司频频爆雷的当下,券商对于个股的推荐也越来越谨慎。毕竟,曾经每年的投资策略会上,券商除了必须上交的策略预判功课,“金股”的推荐也成为了历年来的一种传统,不过,这一频率伴随多重叠加的市场因素,已经渐渐从年度转向了月度。

  尤其值得注意的是,相当一部分金股仍从2018年的岁尾延续到了2019年的年初。截至1月18日,根据资讯,结合35家券商机构最新1月个股买入评级统计,《投资者网》对今年券商开年推荐靠前的金股进行了总结和梳理。

  其中,贵州茅台(行情600519,诊股)以12家机构成为2019年券商最受青睐的股票,其次是招商蛇口(行情001979,诊股),有10家券商推荐,立讯精密(行情002475,诊股)、深南电路(行情002916,诊股)、中炬高新(行情600872,诊股)获得9家券商的推荐,华鲁恒升(行情600426,诊股)、温氏股份(行情300498,诊股)被8家券商推荐,此外,还有宝信软件(行情600845,诊股)、保利地产(行情600048,诊股)、北方华创(行情002371,诊股)、万科A(行情000002,诊股),各获7家券商推荐。

  贵州茅台(12家推荐)

  贵州茅台被一致推荐的原因在于,2018年完美收官,2019年新年利好重重,经销商大会释放信心,2019 年增量+调结构+调渠道,市场供不应求持续,营销转型则利于长远。

  2018年四季度通过稳定的发货以及生肖、精品、年份酒等高附加值产品的适量投放,在部分经销商被取消配额的情况下仍实现稳健增长,预计2018年实际销售2.8万吨左右,2019年计划3.1万吨适度增量,并将通过增加直营比例以及增加高附加值产品提升吨酒价格,系列酒也已制定两位数增长目标,2019年14%的增长目标可期。

  结合渠道反馈,茅台普飞终端需求旺盛,品牌在消费者心中的认知度无可撼动,由于去年年底2019年新配额尚未到货,导致供给紧张,批价升至1750元左右,渠道有600元以上利润空间。丰厚的渠道利润是公司最具保证的利润来源和安全垫,在宏观需求不确定的大背景下,茅台依然是白酒行业确定性最强龙头。

  招商蛇口(10家推荐)

  其基本面持续向好,业绩快速增长,盈利质量提升显著,拿地节奏把控良好,融资成本保持低位。与此同时,公司最新宣布的回购金额提振市场信心居于同行最高水平,回购比例处于居中水平,充分彰显该企业的诚意。

  2018年公司实现销售金额1705.8亿元,同比增长 51.3%;销售面积827.4万平,同比增长45.2%。根据公司公告披露计算,拿地金额 915亿元,占销售金额 53.7%。回购股份的50%将用于股权激励或员工持股计划,提高员工的积极性,维持企业的长远战略和稳定发展;另外,50%将用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券,为公司开拓融资渠道打下良好基础。

  立讯精密(9家推荐)

  消费电子业务在行业疲弱下仍一枝独秀。公司在公告中解释,持续高速成长且超预期发挥,主要基于公司一直以来短中长期的市场、产品和客户规划比较完整,内部经营管理及智能制造的不断提升,成长较为明显,也相对容易抵御个别市场和产品的成长不良因素,而公司也将一如既往从长计议,做大做强。

  非消费电子业务快速成长,确定受益于 5G 及汽车电子化。公司通讯业务成为重要新增长点,预计今年仍将维持 60%以上增长。5G时代公司面对百亿市场空间,与主要基站厂商都有合作。此外 5G 带来的云服务将带来数据中心的快速增长,18 年服务器市场增长 5%,公司高速传输及光通信产品受益。

  深南电路(9家推荐)

  数通 PCB 景气连续,高壁垒资产享受优良格局,份额有望平稳或者提升:就下游景气度连续性和对上游业绩拉动效应来讲,数通 PCB 所对应的新世代通信基站、数据中心、IOT 设备等是相对较好的投资领域,渗透率还有提升空间,价值量有望稳中有升。公司受益于下游逆势投资周期,有望迎来超越行业增速的成长潜力,2022-2023 年高峰年度,5G 订单收入或可占其 2017 年收入的 50%以上。

  IC 载板配套国内半导体崛起有望替代台企,成为 2020-2021 年增长新动力。深南电路在 mems 麦克风载板已做到全球份额最高,无锡基板新厂预计 19 年下半年连线,新项目聚焦存储 IC 载板,产品技术含量及附加值高,国际客户认证中,有望栖身全球第一梯队。

  中炬高新(9家推荐)

  作为行业第二大酱油企业,公司品牌影响力仅次于海天味业(行情603288,诊股),无论是在渠道拓展,还是品类扩充方面都有比较大的提升空间和良好基础,此前相对保守机制成为制约发展因素之一。

  中炬高新调味品业务美味鲜收入和利润近年来保持高速增长,目前市场占有率仅次于海天公司,快速成长得益于抓住了高鲜酱油的发展,与海天形成差异化竞争。公司产能持续扩张,预计未来将由产能达到40万吨,规模效应带来毛利率提升。与此同时,公司内部实现精简优化,管理费用率可逐年降低,可用来增加销售投入以此壮大公司收入规模,改变过去市场费用投入偏紧状态。2018年11月完成董事会换届,不确定因素消除,激励机制完善将加快业绩增速,未来将继续聚焦调味品主业体制改革加速。

  华鲁恒升(8家推荐)

  2014-2016年华鲁恒升在周期最差情形仍有平均大约87亿元的收入、19%毛利率、8.7亿净利;在行业平均景气周期下,考虑到大笔资本开支带来的成长性,目前价值大概率被低估。2018年业绩实现翻番有余,成本优势不惧行业暂时低谷,看好公司长期发展。

  2018 年下半年,公司实施二期股票激励计划,有望进一步建立、健全公司长效激励机制,吸引和留住优秀人才,充分调动公司董事、高级管理人员及其他关键人员的工作积极性,有效地将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合在一起,共同关注公司的长远发展。同时公司积极响应山东新旧动能转换,十三五发展瞄向 150 万吨。绿色化工新材料项目-包括乙二醇、精己二酸、氨基树脂、酰胺及尼龙等,将进一步拓宽公司未来成长空间。按照单吨投资 1 万元,10%年化收益率估算保守年化利润至少 15 亿元,未来成长仍然不断。

  温氏股份(8家推荐)

  看好养殖业,聚焦行业龙头。过去 10 年中,生猪均价分别于 2008 年 4 月、2011 年 9 月、2016 年 6 月达到历史高点,从价格高点到价格低点经历的时间约为 1-2.5 年,本轮周期中,2018 年 5 月份达到的价格低点距前期高点为两年。

  在产能方面,自2018年3月以来,能繁母猪同比降幅持续扩大,11 月末能繁母猪存栏值为 3058 万头,相比年初下降 11%。反映补栏积极性的二元能繁母猪价格已接近历史底部区间。此外,猪瘟疫情加速了产能的去化。判断自 2018年 5 月猪价已进入本轮周期的底部区间,2019 年将开启新一轮猪价周期。温氏股份生猪销量全行业第一,业绩弹性可期。

  宝信软件(7家推荐)

  宝信软件2018年全年业绩预计增加2.2亿元到2.6亿元,同比增长51.73%到61.14%。扣非净利润增加1.9亿元到2.3亿元,同比增长48.72%到58.98%。

  两块主业均超预期。在IDC业务方面,位于上海占据区位优势的宝之云IDC二期、三期项目由于需求旺盛,上架机柜数量持续上升。高端定位成本优势带来高营收和IDC行业领先的毛利率。钢铁信息业务方面,主要客户所在钢铁行业供给侧改革、去产能政策提升行业集中度,宝武整合行业内的兼并收购带来系统更新改造需求,宝武集团外的钢铁厂商也纷纷启动信息化投资建设。宝信软件在钢铁行业自动化和信息化具备绝对竞争优势,领先的宝信模式工业互联网平台实现全行业拓展。

  保利地产(7家推荐)

  根据2018 年业绩快报,保利地产实现营业收入 1936 亿元,同比增长32.3%,实现归母净利润 188.0 亿元,同比增长 20.3%。去年结算规模明显增长,营业收入快速增加,结算项目质量提升,毛利率同比提高,可售未结资源丰富,且全年实现签约金额同比增长 30.9%,销售规模稳居行业前五。

  拿地节奏稳中有降,从结构上看,继续保持对一二线城市的深耕,一二线城市的拓展面积和金额分别占比 63%和78%,土储优势进一步夯实。明显加强对现金流的把控,不断强化销售回款,全年回款规模达到 3536 亿元,此外天然具有央企的信用背书和龙头房企的规模优势,融资的低成本和便利性将形成公司未来在规模扩张和行业整合中的天然的护城河。

  北方华创(7家推荐)

  强强联手,北方华创已成为国内规模最大、涉及领域最广、产品体系最丰富的高端半导体设备生产商。随着制造向国内转移国内半导体设备需求端,预计2019年超1000亿元,年均增长率超40%;国产设备厂商供给端预计2020达52亿元,年均增长率将在23%左右。

  在国家02专项统筹规划下,公司负责研发产品种类最多,所对应的市场空间最大。目前在光伏、LED、显示、封装等泛半导体应用领域发展快速;IC设备加速追赶,与国际差距逐渐缩短,多项28nm产品已实现销售。

  万科A(7家推荐)

  2018年万科A销售平稳增长,销售金额突破6000亿元的大关,在近期市场下行压力较大背景下,公司短期土地投资力度偏谨慎,全年仍处加仓区间,且新增项目有较好的盈利空间。得益于战略及管理水平,领先公司拥有一般地产企业所不具备的业务内生与净化能力,在行业集中度提升趋势下,未来能够充分释放自身和行业波动带来的阿尔法。

  由于行业调控及股权因素,导致公司市盈率估值已进入低位区间,2018年三季度汇金新进入前十大流通股东行列,而公司核心竞争力突出,内在价值有望持续增长。

编辑: 来源:金融界



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