顶尖财经网(www.58188.com)2018-9-9 23:34:57讯：

　　点击查看>>>主力持仓
　　向来被视作市场“聪明钱”的社保基金成立到底赚了多少钱？权威答案终于来了，全国社保基金原副理事长王忠民表示，自2000年全国社保基金成立以来，全国社保基金从最初接受中央财政划拨200亿初始运作资金，到2018年总资产超过2.2万亿元，在18年中投资滚存收益达到1万亿。在资本市场当中尤其权益市场的投资比例和投资回报，达到年化8.4%的收益。

　　王中民指出，这1万亿，其中有四分之一也即是2500亿元的收益是由于免税和延税带来的。

　　今年7月31日，《全国社保基金理事会社保基金年度报告(2017年度)》正式出炉，根据数据显示，2017年全国社保基金投资收益率达9.68%，权益投资收益额为1846.14亿元，年均投资收益率达到8.44%。截至2017年末，社保基金资产总额达2.22万亿元。其中社保基金境内投资资产达到92%，境外投资资产为7.53%。

　　而从社保基金成立17年以来，历年投资收益率看，除了2008年为负以外(当年上证指数大跌65%)，无论大盘好坏，均实现了正收益，无愧为聪明钱的称号！

(数据来源：全国社保基金理事会)

　　长期稳定的正收益，社保资金的秘诀在于一个“稳”字。莫尼塔投资表示，除在08年折戟外，十几年间社保基金投资回报率均为正值且稳健。社保权益投资的部分本身具有低Beta的特质，具备拒绝与大市同步下跌的特征。

　　从历年社保基金收益率和上证指数的涨跌幅对比看，大盘牛市的时候，社保收益率往往有时候还不到大盘的一半；但大盘遭遇熊市期间，社保基金却能够基本不亏或少亏，这才是如此庞大体量的资金制胜的秘诀！！

(数据来源：东方财富Choice数据)

　　而即使和沪深300指数比较，社保基金的波动幅度也远远小于同期沪深300的涨跌幅。

(数据来源：莫尼塔投资)

　　曾现身逾2000家上市公司流通股东，但持有超5年的仅21家！

　　那么社保基金的稳健收益是否来自对于白马蓝筹的股的长期持有呢？答案令人意外是否定的！

　　公开资料显示，自2003年开始，社保基金开始有委托投资资产，而这部分资产有一定比例的资金被委托投资管理机构投资于股市。

　　东方财富Choice数据显示，根据自2003年以来历年各上市公司披露的定期报告，社保基金历史上曾经共计在超过2000家不同上市公司的十大流通股股东中现身，最多一年同时现身超700家上市公司前十大流通股股东中。

(数据来源：东方财富Choice数据)

　　但值得注意的是，社保基金的价值投资方式并非人们想象的当中的长期持有某些个股，东方财富Choice数据显示，社保自2003年以来，年报连续5年及以上现身前十大流通股股东的上市公司仅21家。

　　虽然长期持有的个股股价表现也相当不错，但总体看，社保其实也是以波段操作为主，那么18年中获得17年正收益的秘诀又在哪里呢？

(数据来源：东方财富Choice数据)

　　历史上多次成功抄底逃顶

　　专家介绍称，社保能实现长期正收益，与其多次成功的抄底逃顶不无关系。王忠民表示，社保基金在公募市场中能获得较高的年化回报，与社保基金几次在资本市场的高点大比例卖出，在低点大比例投入有关系。社保基金通过选择市场中优秀的基金管理团队，通过个股选择获得阿尔法收益。

　　前中南财经政法大学EMBA浙江教学中心主任盘和林也分析称，观察历次社保基金成功抄底和逃顶的案例，称其为“最聪明”的资金的确不为过。

　　在指数处于低谷的2005年，社保大批开立新账户，同时增设001、002等指数化投资账户，之后两年半的时间里，A股指数最高上涨了超过500%。

　　之后在2008年末到2009年初，受世界次贷危机影响，全球股市表现低迷，社保基金再次出手，后续市场行情也证明其又是一次成功抄底。2007年在我国A股牛市最顶端，社保基金在投资管理人的推动下，大幅减仓，成功逃顶。

　　社保又一次大抄底行动将展开？

　　而近期随着市场不断下行，社保又一次的大抄底行动或将展开。据证券时报9月7日报道，在判断当前市场处于底部区域的情况下，社保基金酝酿试点新组合的五年期考核办法，不再考核短期业绩，而是以五年为周期进行考核。除了改变考核机制，基于长期投资和价值投资理念，社保基金将加大入市力度。

　　前海开源基金执行总经理杨德龙表示，如果社保基金的考核从一年变成五年的话，这将鼓励长期投资、鼓励价值投资，有利于引导市场看重长期表现的理念、有利于基金经理更好的选择一些中长期的标的，避免追求短期收益。

　　除了炒股还有股权投资获利

　　当然除了二级市场获益，王忠民透露，社保基金还投资大量直接股权，并且后来迅速证券化，获得了4-5倍的投资回报。

　　王忠民表示，他做的最漂亮的一笔市场化股权投资，即是对蚂蚁金服的战略投资。

　　据华夏时报报道，2015年7月，社保基金以5%的比例战略入股蚂蚁金服，成为蚂蚁金服引入的最大外部股东。这也是社保基金首次直接投资创新的民营企业，当时，蚂蚁金服的估值为350亿-400亿美元。如今蚂蚁金服的估值已经达到了1500亿美元。

　　点击查看>>>主力调仓路径

　　更多主力持仓>>>

　　【险资】二季度险资持股环比增9.45亿股

　　【社保】社保二季度逆势增持 青睐医药和化工

　　【养老金】二季度养老金现身15家公司 两类个股备受青睐

　　【游资】低价股上演末路狂奔：游资暗中“布局” 跟风谨防风险

　　【私募】知名私募二季度逆势加仓 增持公用事业和先进制造白马股

　　【券商】263只券商重仓股曝光 二季度自营盘逆势增持38亿元

　　【QFII】QFII连续6个季度持仓90只个股 27只绩优股受机构青睐