周二早盘，两市冲高回落。盘面上，航天航空、工艺商品、安防、通讯、园林、石油、软件、船舶、传媒等行业涨幅居前，保险、煤炭、酿酒、水泥、银行等陷入调整。概念股方面，航母概念、大飞机、军工、北斗导航、油气设服等涨幅居前。大盘仍处于筑底阶段，短线关注流动性充沛的超跌品种；中线可关注底部国企改革股、科技股以及大基建板块。

　　【板块方面】

　　北斗导航大幅拉升：北方导航、天奥电子涨停，华测导航、海格通信、四创电子等领涨。

　　【消息面】

　　1、资金面持续宽松静候MLF操作

　　据中证报，月初时点，央行继续停做逆回购，无碍资金面呈现季节性宽松。3日，货币市场利率多数走低，资金面持续宽松。市场人士预计，续做到期MLF料将是本周央行唯一的一次公开市场操作，量价均值得关注，而央行逆回购大概率将持续停做。

　　2、连续17个月增持人民币债券，境外机构继续看好人民币资产 　　

　　中债登和上清所最新发布的数据显示，7月，境外机构合计增持665.26亿元人民币债券，为连续17个月实现增持。截至7月末，境外机构持有人民币债券规模累计达16122.92亿元。

　　3、保持经济景气需要将企业减负落到实处

　　社保缴费堵漏需要与其他措施相配套。要通过再次降低增值税率以及降低社保缴费率来对冲缴费方式带来的增量负担，其最低目标是确保企业总体负担不增加，并逐步把它大幅地降下来。中小企业是解决中国就业的主体，一旦中小企业发生担忧中的结业潮，将会严重冲击实体经济活力。

　　【巨丰观点】

　　周二早盘，两市冲高回落。盘面上，航天航空、工艺商品、安防、通讯、园林、石油、软件、船舶、传媒等行业涨幅居前，保险、煤炭、酿酒、水泥、银行等陷入调整。概念股方面，航母概念、大飞机、军工、北斗导航、油气设服等涨幅居前。

　　航天航空板块延续昨日强势：新兴装备涨停，中航机电、中航飞机、爱乐达、中直股份、中航沈飞、耐威科技、晨曦航空、航发控制、中航重机、中国卫星、洪都航空等领涨。

　　通讯板块结束4天的调整，展开反弹：友讯达涨停，通宇通讯、新易盛、硕贝德、海格通信、剑桥科技、神州数码、中兴通讯等表现出色。北斗导航大幅拉升：北方导航、天奥电子涨停，华测导航、海格通信、四创电子等领涨。

　　巨丰投顾认为目前A股处于筑底阶段，政策底、资金底均已出现，情绪面受容易出现反复。近期银行多次护盘，反弹主线科技股内部分化，市场分歧较为严重。在利空出尽后，超跌反弹乃至中级反弹行情有望启动。操作上，短线建议关注流动性充沛的小市值超跌股，中线关注科技、基建、国企改革等主题。