美国时间3月12日，全球领先的光网络光学产品、消费市场和工业激光器提供商Lumentum，联合长途城域领域与数据中心市场光器件模块领导者Oclaro宣布，两家公司正式签署协议，双方董事会一致同意由Lumentum公司收购Oclaro公司所有已发行普通股。该项消息已经Oclaro公司官网公告确认。

　　点评：

　　光器件两大领导者强强联合，光通信市场竞争格局或将改变

　　Lumentum总裁兼CEO Alan Lowe表示，通过对Oclaro的并购，Lumentum将获得业界领先的磷化铟(InP)激光器、光子集成技术(PIC)和相干器件模块研发制造实力。2017财年，Lumentum营收达到10亿美元，Oclaro营收达到6亿美元，分别位于光器件行业第二和第三位，仅次于行业老大Finisar的14.5亿美元。两者合并将使Lumentum一跃成为行业第一，改变光通信市场竞争格局。

　　VCSEL业务迎来高速增长，3D光学感测市场空间打开

　　受益于苹果公司对用于3D sensing的VCSEL激光器的海量需求，Lumentum与Finisar成为去年光器件行业最火热的厂商，光器件龙头对VCSEL的布局说明智能手机这一新的激光器应用领域开始起量。不论是Finisar去年获得苹果3.9亿美元的直接投资在美国建设一座新工厂，还是Lumentum为了增强激光器业务的竞争力而收购Oclaro，都表明VCSEL业务在未来拥有广阔的市场空间。国内最大的光器件供货商光迅科技(002281)具备生产VCSEL激光器的能力，有望在这一业务受益。

　　光迅科技作为国内最纯正的具备850nm和940nm的VCSEL设计和生产能力的标的，在3D传感领域有较好的先发优势。另外，光迅科技在无线接入光模块市场投入一直不遗余力，为了满足高速率、高密度、低成本的市场需求，光迅科技推出了业内领先的高性价比的25G SFP28 LR工业级产品，其量产推出标志着公司在高速芯片、器件及模块的设计，封装，工艺等方面取得了创新性成果，继续保持光模块业界领先水平，并能够在5G的研发和建设中发挥应有的作用。考虑到新的业绩增长点的涌现，持续看好光迅科技的龙头地位，建议持续关注。

　　风险提示：光器件行业发展不及预期，5G行业发展不及预期。