这一公告迅速招致深交所关注，昨日午间发函要求华力创通结合业务情况、客户履约能力及信用特征、最近三年回款及坏账核销的具体情况，说明会计估计变更原因、依据及合理性。

　　时至年末，上市公司都各显神通试图增厚业绩，华力创通此举是否同样为此？减少坏账计提比例是否会成为上市公司美化业绩的新方式？

　　或喜提千万营业利润

　　在会计处理上，计提坏账准备会增加资产减值损失，而计算营业利润时需要扣减资产减值损失，所以减少坏账计提比例可以直接增加净利润，但负面影响也是显而易见的，如果计提的坏账准备金不足，当坏账出现时便可能导致利润出现大幅波动。

　　天眼君以华力创通今年中报的财务数据计算，改变计提比例后将减少应收账款坏账准备金约4191.82万元，这将直接增加公司的营业利润，事实上三季报其整体营业利润也才5198.79万。通常情况下应收账款的变动幅度不会过大，即便年末总金额减少，也可以至少增加过千万营业利润。

　　图1：华力创通2018年中报应收账款明细

　　理由充分性成疑

　　华力创通降低坏账计提比例的理由是，客户信用等级较高发生坏账的风险性较低，同时与同行业上市公司相比，公司应收账款的坏账计提比例处于较高水平，在评估应收款项构成、安全性以及公司近年来应收款项的回款管理及坏账核销情况后，拟对账龄分析法计提坏账准备的比例进行变更。

　　天眼君查阅了招股说明书，在A股中被华力创通列为同业的上市公司只有川大智胜(行情002253,诊股)，其1年以内、1-2年、2-3年账龄的应收账款坏账计提比例分别是0%、10%、20%，其中1-2年、2-3年账龄的坏账计提比例均高于华力创通更改后。

　　而从其应收账款进一步分析可见，近几年华力创通应收账款周转天数直线增加、应收账款周转率显著降低、坏账损失逐年升高。而与之对比的川大智胜在2017年以前应收账款的周转率在逐年增加，直到去年才开始下降。

图2：相关数据对比

　　事实上从应收账款结构来看（图1），至少截至今年中报，华力创通绝大部分应收账款都在1年以内及1-2年的账期，这也是华力创通重点降低坏账计提比例的账期。近几年华力创通坏账明显增加，同时应收账款回款明显减慢，此次变动是否合理还待公司进一步披露。

　　相似案例最终遭否

　　2018年6月27日，印纪传媒(行情002143,诊股)披露《关于应收款项会计估计变更的公告》，拟对7-12月账龄的应收款项计提比例由5%变更为1%；1-2年账龄的应收款项计提比例由10%变更为5%；2-3年账龄的应收款项计提比例由50%变更为20%；3-4年账龄的应收款项计提比例由100%变更为50%。

　　对于理由，印纪传媒称主要客户为大型知名企业，信誉状况良好，发生坏账的风险几率较低。而且与同行相比，公司之前的坏账准备计提比例过高，为匹配公司业务发展规模及业务特性，真实反映公司经营业绩和价值，所以公司实施了此次会计估计变更。对比来看，华力创通的理由几乎就是印记传媒的翻版。

　　深交所同样火速问询，印记传媒时隔20天后在回函中表示，就 2018 年上半年对 2017 年应收账款的回收情况来看，应收账款回款进度较为缓慢，回收情况不理想。该次会计估计变更后，应收账款的坏账准备风险防范有一定程度的削弱，应对日后坏账风险的余地不大，过于乐观，可能会对公司产生实质性不利影响，决定维持原会计估计对公司应收账款坏账的计提比例。

　　印纪传媒实控人深陷债务危机，公司三季度巨亏6.44亿，试图更改坏账计提比例，经过交易所“提醒”才意识到自己“过于乐观”。华力创通今年上半年业绩低迷净利润骤减67.88%，三季度才出现好转，可能也存在增厚业绩的需求。

　　有分析指出，“坏账准备”体现了会计的谨慎性原则，起到预警风险和化解风险的作用。但实际运用中存在利用谨慎性原则操纵利润的现象。天眼君对此认为，上市公司切不可为了一时业绩铤而走险。