2018年通信行业历经波折，我们因此更加明确了产业链的现状及未来战略的重要意义。5G不仅是新基建的投资拉动方向，更是国家未来10年信息产业发展的基础战略，超过万亿的网络建设投资势必拉动数个甚至数十个万亿的信息产业经济产出。更重要的是，催生的万物互联广泛应用场景，将为我国上游产业薄弱环节的试错和短板补齐提供难得空间和机遇。

　　工信部公布2018年11月运营商用户数据，中国移动在移动和家宽两个领域，均已经超过中国电信和中国联通用户数之和，成为国内三大运营商中的强者：

　　2018年12月21日，工信部公布国内三大运营商移动和宽带用户发展数据，其中中国电信在移动用户数上净增最多，但体量仍不及中国移动的1/3。中国移动在宽带用户数上净增最多，达到314.9万户。

　　5G推进叠加物联网发展，物联网产业迎来较大发展：

　　2017年中国移动年报显示，物联网接入数为2.29亿，增长122%，预计未来三到五年，物联网的接入数仍将保持高速增长，物联网的收入也将是运营商收入新的增长点，必带动整体通信产业的发展。由于5G具有大联接特性，物联网通过5G网络实现接入的方式将越来越普遍。

　　核心推荐：中兴通讯、烽火通信、宝信软件、中新赛克、光环新网。

（文章来源：申万宏源）