顶尖财经网(www.58188.com)2018-10-16 11:04:02讯：
维持“增持”评级。预测公司2018-2020年净利润7.78、9.97、12.55亿，EPS(摊薄)分别为2.6,3.34,4.2元，对应PE22.6、17.6、14.0倍。给予目标价83.36元目标价格不变，维持“增持”评级。
前三季度业绩符合预期，逆境锤炼方显真金质地。受益于SIP PHONE全球市场持续增长、VCS业务快速拓展，同比增长20.30%-25.94%；实现净利润6.2-6.7亿元，同比增长29.83%-40.30%。
与微软合作进展加快，企业云通信切入步伐超预期。亿联网络以SIP话机为基础，以VCS为触点，快速切入千亿企业云通信市场。在9月25日开幕的微软全球技术暨生态大会Ignite 2018上，亿联网络新一代Teams版音视频设备首次公开亮相。合作价值逐渐显现，与微软合作的进一步加深既打开了在企业通信领域的重大机遇，又体现了公司战略转型的决心与信心。
催化剂：微软公司进一步加大在企业通信领域的合作。
风险提示：人民币升值，SIP电话增速不达预期的风险。
（文章来源：国泰君安）