截至1月28日晚间，已有8家A股上市券商发布了2017年度业绩快报，基本呈现了证券公司“业绩持续分化、差距进一步拉大”的特点。券商中国记者统计，中信证券(行情600030,诊股)、海通证券(行情600837,诊股)、广发证券(行情000776,诊股)、东方证券(行情600958,诊股)及光大证券(行情601788,诊股)等5家上市券商均实现了2017年全年营业收入和净利润同比正增长。

　　券商龙头中信证券2017年业绩稳居行业首位。年度业绩快报显示，中信证券2017年实现营业收入432.92亿元，同比增长13.92%；归属于母公司股东的净利润114.61亿元，同比增幅10.57%。受益于“证券投资业务和资产管理业务业绩大幅提升”，东方证券2017年实现归属于上市公司股东的净利润35.54亿元，同比增长逾五成。

　　这5家券商“持续优化资源配置、改善收入结构”的同时，另外三家券商长江证券(行情000783,诊股)、申万宏源(行情000166,诊股)和国元证券(行情000728,诊股)受市场行情震荡、交易量萎缩、费率下降等因素影响明显，证券经纪、投资银行、证券自营等主营业务经营业绩波动，2017年全年净利润同比下滑。其中，长江证券2017年净利润15.72亿元，同比下滑近三成，下降幅度最大。

　　中信证券稳居行业榜首

　　交易所公开数据显示，2017年上证综指上涨6.56%，中小板指数上涨16.73%，创业板指数下降10.67%。2017年沪深两市的股票基金总成交金额为122.27万亿元，比2016年减少了11.74%。

　　已公布2017年度业绩快报的8家A股上市券商中，有5家实现了2017年全年营业收入和归属于上市公司股东的净利润两项指标同比正增长，成绩可谓喜人。

　　这5家券商分别是中信证券、海通证券、广发证券、东方证券及光大证券。券商龙头中信证券经营业绩稳步增长，同时摘得2017年全年营业收入和净利润两项指标冠军。中信证券营业收入及归属于母公司股东的净利润分别同比上升13.92%、10.57%。

　　中信证券也由此将成为证券业年度净利润超过110亿的首家券商。2017年度业绩快报显示，中信证券归属于母公司股东的净利润114.61亿元，较2016年的103.65亿元增长了10.96亿元。

　　海通证券和广发证券2017年全年净利润均超过85亿元，同比增幅均超过7个百分点。广发证券表示，面对从严的监管环境和复杂的市场环境，广发证券坚持金融服务实体经济的原则，顺应行业发展趋势，加强合规风控管理，推进业务转型。在市场股基成交额、经纪佣金率下降及IPO家数和IPO融资金额大幅增长的情况下，努力优化资源配置、改善收入结构。

　　申万长江国元净利下滑

　　2017年度，国内A股市场持续震荡调整，市场交投同比萎缩；市场利率持续高企，债券行情下行；在资本市场降杠杆、去通道、稳发展背景下，证券行业各项业务收入均受到较大影响。市场竞争加剧带来券商证券交易手续费佣金收入持续降低、资本中介业务利差收入收窄。

　　证券公司收入差距由此进一步拉开。已公布2017年度业绩快报的8家A股上市券商中，国元证券2017年实现归属于上市公司股东的净利润12.24亿元，仅为中信证券净利润的10.68%；长江证券净利润15.72亿元，仅为中信证券的13.72%。

　　从净利润同比变化来看，长江证券、国元证券、申万宏源这三家券商因主营业务经营承压，2017年全年净利润均下滑。长江证券2017年净利润15.72亿元，同比下滑近三成，下降幅度最大。长江证券2017年营业收入56.37亿元，同比下滑下降3.76%。

　　长江证券表示，上述指标下降主要系：

　　其一，A股行情震荡，债券市场行情走弱，股基交易量同比减少，费率持续下行，导致长江证券经纪业务、固定收益业务、资本中介业务净收入同比减少；

　　其二，公司前期业务布局与改革成本投入增加，市场利率高企，融资费用增加，导致长江证券成本开支同比增加。

　　不过，长江证券金融科技、投行业务、资管业务规模体量均实现了不同程度的增长，“长江证券互联网金融自主研发取得行业认同，引流客户数量倍增；资本中介业务稳中有进，规模排名行业领先；投行业绩大幅提升，发行排名快速上升；资管产品研发加快，管理产品数量、规模、业绩均实现增长。” 长江证券表示。

　　值得一提的是，净利润下滑的同时，国元证券营业收入实现同比正增长，2017年全年营业收入35.03亿元，同比增长3.77%。针对营业收入和净利润出现背离，国元证券表示，主要原因为：国元证券加大营业网点布局和科技金融等信息系统建设投入；市场利率上升，筹资成本增加，资本中介业务营业利润率有所降低；根据风险特征和迹象，计提部分金融资产项目信用损失减值等。

　　广发证券基本每股收益第一

　　年初以来，券商板块表现抢眼，多只个股累计涨幅已经跑赢大盘。而在监管基调整体从严的背景下，管理能力强、业绩稳定向好的券商龙头股具备更高的配置价值，更受青睐。

　　从基本每股收益指标来看，广发证券2017年以基本每股收益1.13元高于其余7家券商，位列第一，同比增长7.62%；东方证券2017年基本每股收益0.57元，同比增幅最高，达39.02%。

　　从加权平均净资产收益率来看，依然是广发证券位居第一，高达10.55%，较上年同期增加了0.26个百分点。

　　从资产总额指标看，截至2017年12月31日，中信证券总资产达6249.78亿元，首度超过6000亿元。

　　2017年末，光大证券、国元证券这两家总资产较年初增长超过10%。国元证券表示，主要系国元证券提高财务杠杆率，债务筹资额有所增加，以及公司再融资成功实施，权益资产增加所致。

　　从归属于上市公司股东的每股净资产指标看，中信证券以12.34元位列第一，同比增幅4.75%。此外，广发证券、光大证券、海通证券均超过10元。

　　前11个月净利润超1000亿元

　　整体来看，2017年前11个月，129家证券公司合计实现营业收入2718.42亿元，同比降幅约7%；营业支出1461.2亿元。

　　2017年前11个月，国内证券公司累计实现净利润超1000亿元，达1011亿元。不过，这距离2016年全年净利润的1234.45亿元，还差223.45亿元。去年全年行业净利润同比下滑已成定局。

　　券商主营业务收入结构正在优化，不再完全依赖“靠天吃饭”的经纪业务，自营业务、投行业务、资管业务、资本中介业务收入占比正在逐渐提高。2017年前11个月，证券公司主要收入项目及占比情况如下：

　　1、代理买卖证券业务净收入（含交易单元席位租赁）累计763.46亿元，占比28.08%；

　　2、证券投资业务收入累计738.1亿元，占比27.15%；

　　3、证券承销及保荐净收入累计346.1亿元，占比12.73%；

　　4、利息净收入累计305.21亿元，占比11.23%；

　　5、资产管理业务净收入累计259.96亿元，占比9.56%；

　　6、财务顾问业务净收入累计97.64亿元，占比3.59%；

　　7、其他收入累计105.29亿元，占比3.87%。

　　另据中证协发布的《证券公司2017年11月财务经营情况统计月报》显示，2017年11月份，129家证券公司中101家实现盈利，28家亏损。

　　备注：上市券商年度业绩快报所载2017年度主要财务数据为初步核算数据，相关数据可能与上市券商2017年年度报告中披露的数据存在差异，但预计上述差异幅度不会超过10%。提请投资者注意投资风险。