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　　申万宏源(行情000166,买入)(港股00218)证券刚刚接到罚单，罚单直指资产证券化业务违规。

　　2016年是全行业资产证券化业务大发展的一年，申万宏源证券因何出现ABS业务违规？上海证监局2月9日发布的这则处罚决定给出了结论，“作为资产支持专项计划管理人，申万宏源证券的个别尽职调查报告存在调查分析前后不一、报告结论缺乏充分证据支撑等情形，未能全面反映重要债务人偿付能力和资信水平。”

　　据了解，按照证监会统一部署，上海证监局对申万宏源证券的资产证券化（ABS）业务进行了现场检查。据上海一家券商知情人士表示，对申万宏源证券的ABS业务进行检查，并非偶例，日前已有其他家券商收到接受检查的安排。

　　申万宏源先吃罚单

　　在对申万宏源证券的ABS业务进行了现场检查后，上海证监会认定，申万宏源证券的个别尽职调查报告存在调查分析前后不一、报告结论缺乏充分证据支撑等情形，未能全面反映重要债务人偿付能力和资信水平。

　　上海证监局表示，申万宏源证券的上述情形不符合《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》十三条、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》第十一条等规定。

　　根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第四十六条，上海证监局对申万宏源证券予以警示。“申万宏源证券应举一反三，进一步健全完善资产证券化尽职调查内部控制机制，强化对项目组工作监督，采取切实有效措施避免类似问题再次发生。”上海证监局称。

　　根据监管函，若申万宏源证券对监督管理措施不服，可在收到此次决定书之日起60日内向证监会提出行政复议申请，亦可在收到此次决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。不过，复议与诉讼期间，此次监督管理措施不停止执行。

　　根据今年1月11日中国基金业协会发布的2016年资产证券化产品统计数据，申万宏源证券去年共发行了13只产品，行业排名第12位；发行产品规模138.54亿元，行业排名第14位。

　　▼申万宏源证券作为管理人的部分ABS产品▼

　　申万宏源证券担任管理人的ABS产品，以地方公交经营收费收益权为基础资产的居多。譬如，“南京公交经营收费收益权”、“常德公交客运收费权”、“衡枣高速公路车辆通行费收益权”、“呼和浩特市公交客运收费权”等。此外，还包括“中建投租赁”、“渤钢租赁”、“中铁租赁”、“奥克斯租赁”等ABS产品。

　　2016年ABS管理人已备案产品数量&；规模TOP20

　　监管层大力支持资产证券化发展背景下，去年资产证券化业务引人关注。数据显示，2016年全年共发行488单资产证券化产品，总发行量 8827.97亿元，同比增长44.32%，市场存量为11084.66亿元，同比增长54.83%。

　　根据中国基金业协会最新发布的2016年资产证券化业务统计数据显示，截至2016年12月31日，德邦证券发行了38只已经备案的ABS产品、624.11亿元的ABS产品规模，两项指标均位列行业榜首。据了解，德邦证券在互联网金融ABS方面积累的优势，使其继续在该领域深耕。

　　此外，德邦证券布局了一些市场比较领先的消费金融领域和产品，比如在旅游、汽车租赁领域。在互联网金融消费领域持续保持优势的同时，互联网金融大消费领域是公司布局的重中之重。

　　发行的ABS产品数量方面，广发证券(行情000776,买入)(港股01776)资管与德邦证券旗鼓相当，也是全年发行了38只ABS产品，发行规模为315.57亿元，位列第六。超过20只产品数量的有国金证券(行情600109,买入)、华泰证券(行情601688,买入)资管、恒泰证券、中信证券(行情600030,买入)(港股06030)，分别去年发行了32、32、26、20只ASB产品。

　　发行ABS产品规模方面，榜首德邦证券与其他机构拉开了很大差距。德邦证券比排名第二的嘉实资本管理有限公司的产品规模多出近250亿元。发行产品规模超过300亿元的有恒泰证券、中信证券、国泰君安(行情601211,买入)资管、广发证券资管、国金证券，以及华泰证券资管。