携手深圳燃气(行情601139,诊股)，优势互补，发挥良好协同效益

　　公司能源装备板块主要由旗下中集安瑞科(港股03899)开展。中集安瑞科业务覆盖预处理、液化、储运、再汽化、管输到终端应用的天然气上、中、下游全产业链，在燃气能源CNG、LNG、LPG三大能源储运装备领域均颇有建树。公司液罐箱、高压运输车产销量全球第一，LNG接收站大型储罐、LNG拖车业务国内市场占有率均为全国第一。

　　公司与深圳燃气集团签署战略合作协议，双方有望发挥各自领域专业优势，加快开拓国外城市燃气、综合供能等领域市场，积极参与中外合作产业园区和“一带一路”经济特区建设，提升国内外辐射力和影响力。

　　天然气产业链前景看好，装备龙头有望受益

　　2017年1-9月全国天然气消费量同比增长16%左右，维持较高增长。国家《能源发展“十三五”规划》，提出“十三五”时期天然气消费比重力争达到10%，2016年为6.4%，天然气市场空间广阔，产业链前景看好。北方冬季“煤改气”供暖引起的天然气价格上涨与“气荒”暴露出我国天然气储运设施的短板。天然气缺口扩大将带动天然气储运装备需求旺盛，装备领域龙头企业有望受益。

　　投资建议

　　考虑到今年出售中集电商4亿元和太子湾土地搬迁补偿4.95亿元，预计2017-2019年归母净利润为29.4/35.4/40.5亿元，EPS为0.99/1.19/1.36元，PE为21/17/15倍。受益一带一路、粤港澳大湾区等主题投资；土地价值潜力较大，上市公司价值有望重估；维持“买入”评级。

　　风险提示：集装箱反弹持续性风险；海工装备业务低迷风险。