顶尖财经网(www.58188.com)2017-11-16 3:17:37讯：
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三季度业绩增速改善，未来增长可期。受益家电领域（主要空调）对薄膜电容需求旺盛和起量，以及公司不断优化生产流程和精细化管理，法拉电子(行情600563,诊股)第三季营收增速同比大26.3%；由于人民币升值带来的汇兑损益增加，导致财务费用增加，对利润有一定拖累，但公司现在有做远期以平衡汇率变动的影响。
新能源汽车领域薄膜电容将是趋势。电容被广泛应用于电动汽车的电池、电机、电控中，主要DC-Link电容和IGBT配套保护电容等，薄膜电容器具有高纹波电流承受能力，耐高压，耐浪涌电压，高频特性良好（低ESR和ESL），无极性（耐反向电压），长寿命，耐高温冲击等优越的性能，能较好的满足新能源汽车对电容器的诉求，在新能源汽车中应用薄膜电容将成为趋势。
薄膜电容器龙头技术优势明显，产能扩产及时，将率先受益。公司是国内薄膜电容器龙头，40余年积累了薄膜电容器领域雄厚的技术实力，对标国际企业，目前公司薄膜电容器产量全国第一，世界前三。在新能源产品旺盛需求下，公司开始东孚新区扩产，部分厂房已经投入使用，下半年将继续新购镀膜机，产能有望持续释放，看好公司未来增长。
投资建议。受益于行业景气以及公司的技术优势、产能扩充及时，看好公司发展前景，我们预计公司2017-2019年净利润分别为4.5/5.4/6.9亿元，当前股价对应PE 28.0 /23.5/18.3X，维持“推荐”评级。