中国经济网编者按：因涉嫌违反证券期货相关法律法规，中泰证券成为今年以来第四家遭证监会立案调查的券商。据《新京报》报道，中泰证券回应表示，在与证监会沟通核实后，中泰证券的保荐业务，财务顾问业务及新三板业务均正常进行，中泰证券的IPO申请，再融资也在正常审核状态。

　　不过，读懂新三板分析称，证监会对中泰证券立案源于公司的新三板做市业务，涉及内幕交易。 “新三板二级市场的流动性几近枯竭，但中泰证券依然成功减持了易所试127.2万股，减持主要集中在2015年下半年。”

　　业内人士指出，立案调查才刚开始，中泰证券称就已接到会里确认，保荐业务及三板挂牌推荐业务均正常进行。这未免也太过于草率了，调查才刚开始，没有最终定论。

　　针对此事，中泰证券方面对中国经济网记者表示，根据监管要求，目前无法对此事进行回应。并表示媒体报道的中泰证券回应，并非出自中泰证券新闻宣传口，他们没有对此事回应。

　　中泰证券被立案调查 或和新三板做市业务有关？

　　据读懂新三板分析，中泰证券因做市业务被立案调查，成为新三板市场最受关注的事件之一。无论做市商，还是投资者和上市公司，对此都高度关注。市场普遍关注中泰证券究竟因何被立案调查，种种迹象显示，被调查和新三板挂牌公司易所试相关。

　　“就是新三板做市的事，涉内幕交易。我们的保荐业务及新三板挂牌推荐业务均正常进行。我们公司的IPO申请也在正常审核状态!”一位中泰证券人士表示。至于涉内幕交易的新三板公司，该人士并没有说。

　　但种种迹象显示，被调查和新三板挂牌公司易所试相关。矛头直接指易所试，有券商新三板高管确认了这一信息。另有做市商负责人称，“圈内普遍认为中泰证券被调查和易所试相关。”

　　有资深二级市场人士认为很可能与此相关，“如果是其它事情，比如做交易量，应该不会上升到证监会层面。”这位人士系统梳理了易所试的二级市场行情，他认为易所试的走势比较“怪”。新三板二级市场的流动性几近枯竭，但中泰证券依然成功减持了易所试127.2万股。减持主要集中在2015年下半年。

　　2015年5月11日，易所试主办券商兼做市商齐鲁证券(中泰证券原名)以每股20元(复权价1.9元)认购70万股(复权后为735万股)，认购金额为1400万元。

　　2016年2月26日，易所试公告称，公司实际控制人章源、董秘张万翔和原总经理白龙桥被证监会调查。12天之后的3月8日，易所试中止了50亿元的定增，中止原因就是因为证监会的调查。5个多月后的9月1日，中国证监会通知决定对中泰证券进行立案调查。

　　中泰证券：被调查未影响保荐业务

　　今年的中泰证券可谓是风波不断，从保荐公司涉嫌财务造假，到被股转系统要求提交自律承诺，曾经擦边非法集资的“彭晨案”也再度引发关注……

　　中泰证券发布公告称，于2016年9月1日收到中国证监会立案调查的通知。据新京报报道，9月8日中泰证券回应被证监会调查一事称，在与证监会沟通核实后，中泰证券的保荐业务，财务顾问业务及新三板业务均正常进行，中泰证券的IPO申请，再融资也在正常审核状态。

　　知情人士称，中泰证券被调查确实是因为新三板做市业务。而新三板做市业务与保荐业务无直接关系，故不适用《证券发行上市保荐业务管理办法》。知情人士称，公司自身IPO项目不受影响。

　　全国中小企业股份转让系统数据显示，中泰证券是新三板挂市场上最大的做市商，累计做市303家企业，发展迅速。此前还传闻，中泰证券以“股权激励”的优厚待遇吸引海通证券首席经济学家李迅雷，海通证券研究所副所长姜超跳槽到中泰。不过9月7日，李迅雷对跳槽、股权激励一事予以否认。

　　新三板重量不重质？

　　据悉，全国中小企业股份转让系统数据显示，中泰证券是新三板挂市场上最大的做市商，累计做市303家企业，居于首位。累计推荐数量则为403家，仅次于申万宏源和安信证券。

　　据环球老虎财经报道，9月2日，新三板企业——联科股份，被股转系统采取了出具警示函自律监管措施的决定。根据股转系统发［2016］260号文件显示，自2014年12月12日起，联科股份有至少7次违规事实，多与关联企业山东联科卡尔迪克白炭黑有限公司、山东联科白炭黑有限公司资金往来有关，而这些信息并未在临时公告或定期报告中履行信息披露义务。

　　作为主办券商的中泰证券，自当难辞其咎。联科收到警示函的同天，股转系统发布监管公告，决定对中泰证券采取要求提交书面承诺的自律监管措施。

　　今年7月，中泰证券保荐的ST鑫秋，也因涉嫌财务造假，被监管部门调查。如果财务造假被认定，那么鑫秋农业已经涉嫌欺诈发行。恰似此前的欣泰电气。

　　同时，截至9月1日，尚有6家企业正在接受中泰证券的新三板上市辅导。分别为中科软、凯伦建材、迈奇化学、华恒生物、和氏股份和力辰光。此外，中泰证券担任保荐机构的IPO排队企业共有21家，在新三板的推荐挂牌业务中，有4家处于待挂牌状态，59家正在申报。

　　作为最早布局新三板业务的“三板大佬”中泰证券，如今却撞上从严监管的枪口，就算调查结果乐观，要消除事件所产生的影响也着实不易。

　　21个IPO项目在审 上市岌岌可危

　　据经济参考报报道，同往常一样，每一次具有保荐资格的券商被立案调查，总是会牵连众多的上市公司与拟上市公司正在进行的IPO、并购重组以及再融资项目。按照现行《证券发行上市保荐业务管理办法》规定，保荐机构、保荐代表人因保荐业务涉嫌违法违规处于立案调查期间的，证监会暂不受理该保荐机构的推荐；暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。这意味着，中泰证券保荐的在会或准备递交申请审核的项目都将被暂停受理。不过消息称，中泰证券此次被立案调查案涉新三板，新三板做市并非保荐制，不适用保荐业务管理办法。因此，IPO、再融资项目并不受影响。

　　来自证监会的最新数据显示，截至9月1日，中泰证券担任保荐机构的IPO排队企业共有21家。分别是拟在上交所上市的中原证券（已反馈）、华达汽车科技（已反馈）、营口金辰机械（已反馈）、南京金埔园林（已受理）、浙江百达精工（已受理）、上海复医天健医疗服务产业（已受理）、辰欣药业（已受理）、安徽华恒生物科技（已受理）、亚振家具（已通过发审会）；拟在深交所中小板上市的山东华盛中天机械集团（预披露更新）、山东联诚精密制造（已受理）以及拟在创业板上市的普联软件（已反馈）、杭州集智机电（已通过发审会）、恒锋信息科技（已反馈）、华瑞电器（已受理）、山东泰和水处理科技（已受理）、江苏凯伦建材（已受理）、山东海湾吊装工程（已受理）、江苏立华牧业（已受理）、迈奇化学（已受理）和和力辰光国际文化传媒（北京）（已受理）。

　　在再融资项目，中泰证券共有5个项目处在排队中，其中，四家处于已反馈，一家为中止审查，分别为湖北省广播电视信息网络、云南云投生态环境科技、北京数字政通科技、西部证券和山东新华制药。截至目前，上述5家上市公司还没有就保荐机构中泰证券被调查一事发布相关公告。

　　值得注意的是，作为被立案调查的中泰证券本身，也正处于排队的进程之中。资料显示，中泰证券拟在上交所上市，保荐机构为东吴证券，目前处于已受理状态。按照现行证券法的规定，公司公开发行新股，应当满足“最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为”。同时，根据《首次公开发行股票并上市管理办法》的规定，发行人不得在最近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重。这意味着一旦未来中泰证券遭遇证监会行政处罚，将影响上市进程。