2016年7月份市场回顾

　　整体来看，7月份市场虽然迎来了久违的“吃饭”行情，但月末的下跌，或将成为市场进入短期调整的开端。资金面持续呈现净流出。业绩方面，已公布中报预告显示，中小创维持了稳定的较高速度增长。行业方面，食品饮料、医药再次在行情调整中印证其价值。未来影响市场情绪的关键，长期仍是供给侧结构性改革，但在近期，监管趋紧或为市场情绪带来更显著影响。

　　2016年8月份市场展望

　　经历了短期上涨后，7月底A股市场放量下跌，短期调整或将开始。我们认为这一次调整在时间上可能会贯穿整个8月份，幅度上将会以2900点为中枢展开。同时，在中期，我们仍然坚定维持中期看多的观点不变。中级反弹的高点为3271-3709点。中期反弹或将贯穿整个下半年，但道路曲折。本轮的短期下跌可看做是上升途中的调整。8月份建议关注主题：“他经济”、上海国改。

　　策略研判：8月市场或步入短期调整，配置求稳

　　配置方面，既然市场行将面临短期调整，我们一方面在8月份的配置思路中更加追求稳妥和高安全边际，另一方面，也继续贯彻此前建议的“逆向和选股、收缩与聚焦”的市场策略。

　　本期提示关注标的，以估值相对较低、安全边际较高、业绩较为稳定、确定性较强为优先考量，结合近期事件、政策催化及调整过程中的股价表现，从行业股票池中遴选。建议在8月份关注：

　　机械/汽车：众合科技(000925，未评级)、拓普集团(601689，买入)、丰东股份(002530，未评级)

　　电子/通信：金信诺(300252，未评级)、利亚德(300296，未评级)、康得新(002450，买入)

　　化工：新疆天业(600075，未评级)、万华化学(600309，买入)

　　房地产：上海临港(600848，增持)

　　纺织服装：雅戈尔(600177，增持)