二季度依然建议投资者超配农业，核心理由：1)从盈利表现看，养殖类个股，无论是猪股的业绩兑现，还是禽股的业绩实质性逆转都将推动整个农业股的一季报/半年报表现，必然极其优异，预计在全市场中也将名列前茅。2)从投资的情绪看，对于通胀依然会有深深的担忧，农业是典型的通胀受益板块。

　　但同时，我们也看到整体农业股已经存在较为明显的绝对和相对收益，所以相对于一季度不用多加考虑的加配动作，二季度我们需要更仔细的推敲，踏准节奏。养殖及相关产业依然是投资的主线，禽链因为祖代鸡进口受阻将出现显著的供不足需，不同于过去的短周期行情，2016-2017 将是整个行业景气度持续提升的年份，禽链上所有公司均有投资机会，回调是较好的加仓机会，首选业绩弹性大、估值不贵的白羽鸡龙头圣农发展。猪价高位震荡，仍有较大的配臵价值，首选牧原股份和温氏股份。另外，关注盈利有增长，估值不贵的个股，比如海大集团、登海种业、中牧股份等。

　　风险提示：系统性风险等。