上周上证指数跌幅3.86%,深证成指跌幅0.39%,电新行业涨幅1.14%,跑输大盘,累计八周电新行业跌幅在20%左右,市场在周期股的主导下涨幅分化,电新大部分股票集中在中小创因此上周涨幅乏力。上周电新子版块涨幅也出现分化,偏周期类的高中压和风电光伏设备上涨,其他子版块下跌,个股涨幅榜前十中动力电池相关标的继续表现抢眼,国轩高科、沧州明珠、杭电股份位居涨幅榜前十,上海电气成为周期板块领涨股。行业方面,两会本周在京召开,我们认为新能源汽车、新能源、能源互联网都是与会代表重点讨论和关注的行业,在两会后实质性的政策会陆续出台,我们建议投资者站在中长期的角度积极配置和关注上述行业。此外,上周发改委和能源局连发三文推进能源互联网和新能源行业发展,主要的政策信息是即将实质性推进售电、新能源与互联网+结合系统推进能源领域变革,“十三五”新能源稳健增长2020年替代火电比例达到9%。我们认为目前建议重点关注分布式光伏和新能源汽车板块,推荐重点关注科力远、国轩高科、京运通、林洋能源,我们推荐电新重点关注名单包括:科力远、国轩高科、京运通、林洋能源、阳光电源、置信电气、新时达、杉杉股份、汇川技术、中天科技、国电南瑞、平高电气、隆基股份、智光电气、先导智能、赢合科技、首航节能、杭锅股份、金智科技、协鑫集成、中国西电,美股继续关注巴拉德动力系统。

　　本周行业关注混动汽车、新能源配额制以及能源互联网:

　　科力远董事长钟发平驾驶自主品牌吉利帝豪“混动版”进京参加两会引发业内对于今年8月即将发布的吉利帝豪混动版的密切关注,两会期间吉利董事长李书福和科力远董事长钟发平联合举行记者招待会向社会大众推荐国产自主品牌混动轿车以及多家车企参股的中国混动系统平台CHS。吉利汽车作为国内整车企业中最积极践行新能源汽车战略的企业,规划2020年新能源汽车销量占到总销量的90%,即100万辆/年,其中大部分是混动汽车,此外长安、长城、云内动力、海马等都规划大比例使用混动技术替代现行汽油车技术,我们重申2016年是国内混动行业困境反转的一年,建议积极关注混动龙头科力远和港股吉利汽车。

　　上周能源局公布2020年配额制计划,规划到2020年新能源替代火电比例达到9%。此外,发改委网站公布“互联网+智慧能源”行动纲要,提出31项重点任务安排;在落实层面,北京和广州两大售电交易所也宣告成立。我们认为结合新能源的不断替代,互联网+的不断渗透,能源互联网概念进入落地阶段,建议关注新型运营类企业和从事软硬件服务类的企业,重点关注:京运通、林洋能源、国电南瑞、智光电气、积成电子、阳光电源、金智科技、金风科技。

　　作者：申万宏源集团