行情愈发难懂，期指市场也变得愈发难操作，这从总的过夜持仓量也可以看出来。

　　在昨日大跌的背景下，《每日经济新闻》记者注意到，不同的期货席位中，空头有着不同的投资策略，有人遇大跌“见好就收”；有人巩固空单，继续防守；还有人手中的空单不论市场涨跌呈现递减，颇有些耐人寻味。

　　纠结升温过夜持仓递增

　　伴随行情方向不明，期指市场也显得颇为纠结。

　　昨日，市场平开走跌，且越走放量越大。截至收盘，沪指跌幅为6.41%，千股跌停再度上演，沪指报收于2741.25点。与期指相关联的沪深300指数报收于2918.75点，跌幅为6.14%，中证500指数报收于5626.05点，跌幅7.94%，上证50指数报收于1932.6点，跌幅5.33%。期指方面，沪深300期指主力合约IF1603昨日跌幅达5.67%，报收于2847点，较现货指数贴水71.75点；IC1603合约跌幅更是惊人地达到8.07%，报收于5361点，较现货指数贴水265.05点；IH1603合约相对温柔，但同样录得4.62%的跌幅，报收于1908.4点，较现货指数贴水24.2点。

　　持仓量方面，《每日经济新闻》记者看到，IC、IF、IH的总持仓量自交割之后日渐递增，这似乎也暗示着行情愈发难懂而导致的多空双方分歧不断加大。据中金所披露，昨日IC、IF、IH的总持仓量分别为2.6万手、4.64万手和1.94万手，较2月22日的2.47万手、4.36万手和1.81万手分别增长了5.26%、6.42%和7.18%。其中，IC1603、IF1603、IH1603合约的过夜持仓量分别为2.09万手、3.77万手和1.66万手。

　　机构席位现分歧

　　就机构席位来看，分歧明显。

　　比如国泰君安席位，自交割后的2月22日，该席位IF1603合约中所持的空单为2446手，随着风险的积累，该席位的空头将空单的总数逐渐推升到了2月24日的2919手，国泰君安席位也因此位列2月24日IF1603合约中的空军第二名。昨日市场大跌，谨慎的空头并没有乘胜追击，而是出现了保存胜利果实的举动——该席位当天在IF1603合约中的空单锐减了442手，占前一天总数的15%左右。

　　与国泰君安席位不尽相同，中信期货席位里的空头却有继续加固防守的意思。数据显示，在IF1603合约中，中信期货席位2月22日的空单数量为3619手，2月24日达到3749手，而昨日这个数据更是攀升到3823手，“空军司令”的地位稳固。

　　从数据看，广发期货席位的空头，其手法又有所不同。《每日经济新闻》记者注意到，2月22日在IF1603合约中，广发期货席位的空单数量为1997手，为交割后最高，接下来数日空单总数逐渐下滑，2月25日这个数据已经只剩下1615手，差不多少了20%左右，至于这是否是因为空头手中的现货边打边撤所致，就不得而知了。

　　从昨日前20大主力席位的情况看，IC1603合约多方加码345手，空方加码100手；IF1603合约多方加码740手，空方加码415手；IH1603合约多方加码6手，空方减少了72手，主力的动向略微偏多。

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