国务院全体会议讨论《“十三五”规划纲要(草案)(征求意见稿)》 ，要着力推进结构性改革，更加注重供给侧结构性改革。2015 年全国制造业固定资产投资同比增长 8.1%，食品、纺织、医药、汽车、计算机及通信电子设备增长依次为 14.4%、12.8%、11.9%、14.3%和 13.3%。发改委印发《“互联网+”绿色生态三年行动实施方案》，将完善报废汽车旧件、二手件、再制造旧件、再制造产品等相关标准。上海市：鼓励外资投向以机器人、高档数控机床、3D 打印、智能控制系统等为代表的智能制造产业。

　　“三方位”挖掘智能制造大方向机会

　　《中国制造 2025》和十三五规划将重点实施制造强国战略，智能制造是重中之重。制造业用工成本超过 10%的增长是拉动智能制造装备需求的最强基本面，2016 年智能制造专项规划或将是《中国制造 2025》之后率先出台的“X”之一，此外供给侧结构性改革等政策将支持国内智能制造产业的壮大。参照智慧工厂的三层结构，我们建议从智能控制系统、智能制造机器和智能终端产品三方面挖掘智能制造相关投资机会。

　　智能制造板块迎来反弹机遇

　　展望 2016 年，国内劳动力供给减少造成的制造业劳动力成本持续上升的趋势不变，深入实施《中国制造 2025》对智能制造装备的需求依然相对强劲。我们认为《“十三五”规划纲要(草案)(征求意见稿)》印发后，与《中国制造 2025》相关的智能制造专项规划和机器人“十三五”规划在完善之后有望于 2016 年一季度中后期出台，估值压力缓解和政策预期支撑智能制造板块反弹。

　　国企改革

　　上海：2016 年推进一批国企集团整体上市或核心资产上市，基本完成符合条件的国企集团公司制改革，推动国有资本向战略性新兴产业、现代服务业、先进制造业、基础设施等领域集中。

　　国企改革是较为确定的主题投资

　　2015 年9 月《关于深化国有企业改革的指导意见》和《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》发布。我们认为国企改革顶层设计出台后，相关配套细化政策将陆续出台，与此同时地方国企改革有望进入实质推进阶段。2016 年是深化国资改革的“大年”，2015 年多家央企已推动了整合、重组等，市场预期已较为充分，建议 2016 年重点挖掘地方国资企业的重组、整合、混合所有制和员工持股等激励机制；重点看好上海、广州和重庆。

　　重点推荐

　　结合主业增长、转型及改革预期等，重点推荐上海机电、天奇股份、海得控制、川仪股份、软控股份、三川股份和广日股份；建议关注博实股份、瑞凌股份、亚威股份和万讯自控等。

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