内地证券公司、证券投资咨询机构对港澳地区进一步开放，包括三项具体措施；证监会将严格执法，对违法减持行为保持持续的高压态势；近期在市场引发纠纷的分级基金已被监管层暂缓注册

　　⊙记者 李丹丹 ○编辑 枫林

　　证监会新闻发言人张晓军21日在例行发布会上，就证券经营机构进一步开放、大股东违法减持处理情况，以及市场关心的分级基金注册等热点话题作出解答和回应。

　　证券经营机构开放包括三项措施

　　张晓军介绍，根据内地与香港、澳门签署的《关于建立更紧密经贸关系的安排》（CEPA）补充协议十，内地证券公司、证券投资咨询机构对港澳地区进一步开放。

　　他提醒，按目前方案，拟批设的新公司数量不多，且批准设立尚需一定时间。

　　具体的开放措施包括三项：

　　一是允许符合设立外资参股证券公司条件的港资、澳资金融机构分别按照内地有关规定在上海市、广东省、深圳市各设立一家两地合资的全牌照证券公司，港资、澳资合并持股比例最高可达51%，内地股东不限于证券公司。

　　二是允许符合设立外资参股证券公司条件的港资、澳资金融机构按照内地有关规定分别在内地批准的在金融改革方面先行先试的若干改革试验区内，各新设一家两地合资全牌照证券公司，内地股东不限于证券公司，港资、澳资合并持股比例不超过49%，且取消内地单一股东须持股49%的限制。

　　三是在内地批准的在金融改革方面先行先试的若干改革试验区内，允许港资、澳资证券公司在合资证券投资咨询公司中的持股比例达50%以上。

　　张晓军指出，港资金融机构向证监会申请设立合资证券公司，除符合证监会规定的外资参股证券公司有关股东条件以外，还应当符合以下条件：

　　一是申请人应当是在香港注册且总部设在香港的持牌金融机构或者金融控股公司；

　　二是如果申请人的控股股东、实际控制人为金融控股公司或金融机构，还应当符合以下三个条件之一：（1）申请人的控股股东、实际控制人在香港注册且总部设在香港；（2）申请人在香港公开发行股票并上市，且最近三年税前利润50%以上来自香港地区，或者50%以上高级管理人员为香港永久性居民；（3）申请人的控股股东、实际控制人已经在香港公开发行股票并上市，并且申请人的营业收入或税前利润占该上市公司的50%以上。

　　澳资金融机构向证监会申请设立合资证券公司，参照执行上述标准。港资、澳资证券公司设立合资证券投资咨询机构，参照执行上述对港资、澳资的认定标准。

　　张晓军提醒，申请人应当按照证监会要求，提交行政许可申报材料。证监会依法负责对内地与港澳合资证券公司、合资证券投资咨询机构的审批和监督管理。

　　对大股东违法减持保持高压态势

　　张晓军同时通报了证监会对上市公司持股5%以上的股东、一致行动人及实际控制人违反法律规定减持行为的处理工作，目前已经有20起案件审理完毕并进入事先告知程序。他强调，证监会将严格执法，对违法减持行为保持持续的高压态势，对违法减持、短线交易、内幕交易、市场操纵等违法行为坚决予以严厉打击。

　　据介绍，近期证监会集中力量对上市公司持股5%以上的股东、一致行动人及实际控制人违反法律规定减持的行为进行依法处理。目前，立案稽查的52起案件中，有40起已经进入审理程序，其中首批20起该类案件已审理完毕并进入事先告知程序。

　　首批20起案件共涉及10名自然人股东、1名实际控制人、11家法人股东以及法人股东的17名责任人。上述案件中，违法超比例减持的金额最高为73756.5万元，违法减持的比例最高达7.52%。

　　该类案件的共同特点是上市公司持股5%以上股东、一致行动人及实际控制人，涉嫌在减持上市公司股份过程中，存在超比例减持未及时披露及在限制转让期限内减持上市公司股份的行为。

　　张晓军指出，涉案上市公司持股5%以上的股东、一致行动人及实际控制人违法减持上市公司股份，无视《证券法》第86条规定“暂停、报告、公告”的要求，未在规定期限内报告、公告并停止交易，是严重缺乏诚信的行为，是对资本市场“三公”原则的公然违反，尤其在证券市场异常波动期间，加剧了市场波动，干扰了市场正常运行。

　　作为证券市场的监管者，证监会严格按照法律规定，依照法定程序，充分利用法律赋予的职权，迅速对该类案件依法处理，对涉案上市公司持股5%以上的股东、一致行动人及实际控制人的违法减持行为予以法律制裁。

　　张晓军强调，上市公司是资本市场的基石，上市公司大股东及实际控制人作为公司发展的当家人、领路者，对促进上市公司的健康发展承担不可替代的主导作用；对保护中小投资者利益担负不可违背的诚信义务；对维护资本市场稳定秩序健康发展背负不可推卸的社会责任。涉案当事人应当吸取教训，切实履行好大股东、实际控制人的诚信义务，规范信息披露和股票交易行为，共同维护好市场秩序，促进我国资本市场健康发展。

　　证监会将继续加强监管，严禁大股东、实际控制人滥用控股地位和实际控制权，严格执法，对违法减持行为保持持续的高压态势，对违法减持、短线交易、内幕交易、市场操纵等违法行为坚决予以严厉打击，切实履行证监会“两维护，一促进”的监管职责。

　　名单显示，涉案持股5%以上股东、一致行动人及实际控制人包括湖北化纤开发有限公司、东兆长泰投资集团有限公司、烟台金业投资有限公司、吴国政、天津中商联控股有限公司等。

　　分级基金注册暂缓

　　此外，近期在市场引发纠纷的分级基金已被监管层暂缓注册。

　　张晓军在发布会上回答上证报记者提问时表示，考虑到分级基金机制较为复杂，普通投资者不易理解，且前期出现了一些新情况、新问题，为此证监会暂缓了此类产品的注册工作，并正在研究有关政策。

　　较之传统的股票型基金，分级基金的结构相对复杂，是指事先约定基金的风险收益分配，将母基金份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或者全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。

　　其中，分级基金基础份额称为母基金份额或基础份额，预期风险收益较低的子份额称稳健份额或A份额，预期风险收益较高的子份额称为激进份额或B份额。

　　今年上半年分级基金迎来井喷式发展，在前期A股市场出现快速下行的时期，不少分级基金触发了下折。但有部分投资人因为对分级基金的运作方式、折算条款等不熟悉，在分级B确认发生下折之后的下一个交易日，仍有投资者盲目跟风，在二级市场买入分级B份额，造成亏损。

　　基金公司人士提醒，投资人选择分级基金产品时需要关注标的指数、母基金和子份额净值、价格、折溢价率，约定收益率、杠杆水平、折算安排等指标。

　　此外，对于《证券法》修订草案何时进行二审的提问，张晓军回答，目前立法机关正按照立法程序对修订草案进行研究完善。证监会将全力配合立法机关做好相关工作，研究并反馈立法需求与意见建议，希望尽快安排第二次审议。

　　《证券法》的修订是证券市场的一件大事，社会各界对此高度关注。今年4月，《证券法》修订草案已由第十二届全国人大常委会第十四次会议第一次审议。