数字政通公告为更好的开展智慧城市运营服务业务，公司与实际控制人吴强华先生拟共同出资在天津市设立政通智慧城市运营科技有限公司，新设公司注册资本为人民币5,000 万元，公司以货币出资4,500 万元，占注册资本的90%；吴强华先生以货币出资500 万元，占注册资本的10%，点评如下：

　　事件评论

　　智慧城市运营市场逐步开启，多年行业运营经验树立行业壁垒。1、随着智慧城市建设迈向更高阶段，由项目建设模式转型数据运营模式将是必然趋势，运营主体将基于各层级数据交换平台的联动，围绕市民、企业、城市提供可持续的智慧城市运营服务，并在运营过程中发掘更多的服务需求和商业价值；2、在智慧城市运营服务方面，数字政通正在为天津、杭州、乌鲁木齐等近60 个城市的政府相关部门提供多元化、本地化的信息采集外包服务，包括文明程度指数测评、专项普查、空间数据更新、移动信息采集等服务，多年的本地化服务经验为公司大范围开展运营服务积累了专业的团队和经验支持；3、公司立足天津设立智慧城市运营点可复制性较强，预计随着业务逐步拓展或将在全国逐步实现加速推广。

　　智能泊车业务取得重要进展，全国布局已经开启。公司当前已经研发出“智泊盒子”，产品主要是基于移动互联网技术的新一代停车场智能管理终端，目前已经应用到深圳、广州、厦门、福州、温州、宁波等多个新城市。公司还与城市管理部门、停车场经营企业和物业公司合作，正在研发基于云计算平台的城市级停车综合监管平台，并开发相应的增值应用APP 软件，持续改进和完善城市级的智能停车综合管理解决方案。智能停车管理解决方案，即以嵌入式、一体化的车牌识别智能摄像机(智通慧眼)为核心的智能停车管理平台(“智泊”停车综合管理平台)，该系统主要具有以下几点优势：1、通过车牌识别进行收费，省略取卡、以及驾驶员与收费员的交互时间，降低停车场拥堵概率；2、满足了监管部门对于车辆的监管需求，“汉王眼”可以进行前端识别并将数据录入到后台管理系统，对可疑车辆进行即时跟踪；3、对于车位的数据能够做到随时掌控，通过合理的调配能够降低车位空臵率，提升停车场的经营效益。

　　盈利预测：公司延续“内生+外延”的经营策略，我们判断14~16 年EPS分别为：0.74、1.02 和1.41 元，对应PE 分别为49、36 和26 倍，维持推荐评级。

　　其他机构评级

　　信达证券：数字政通买入评级

　　核心推荐理由：1、数字化城市管理业务顺利推进。14年8 月，发改委、工信部等八部委联合发布促进智慧城市健康发展的指导意见，文件强调了制定顶层建设、加强信息资源共享，另外实现城市管理的精细化被明确为智慧城市建设的目标之一。公司在数字化城市管理领域继续保持领先地位，今年中标了云南省文山州智慧城市一期工程，后续将构建包含 5 大系统、5 大基础平台。公司客户继续下沉，在湖北黄石、大冶、荆门等地开展了农村网格化管理示范项目。

　　2、网格化管理平台应用持续深入，增长潜力突出。公司推出的智慧泊车业务继续推广，在深圳、广州、厦门、福州等多个城市得到应用；与此同时公司正在尝试联合城市管理部门、物业公司，共同展开基于云计算平台的城市级停车综合监管平台，将智能停车场纳入到城市的管理系统当中。公司在天津滨海新区原有的数字化城市管理系统的基础上，增加了水务管理、卫生行政管理、环境保护、公共消防安全管理等模块，可以集中行使13类、近300 项行政处罚权，实现行政执法监督一体化平台建设，该项目有望在全国进行推广。由于公司在200 多个城市构建了数字化管理平台，通过新增模块功能激发用户新的需求，可以实现业务的持续增长。

　　盈利预测和投资评级：我们预测公司未来三年EPS 分别为0.7 元、0.96元和1.29元，给予 “买入”评级。

　　风险提示：各地数字城管、创新社会管理的推进进度不及预期；业务整合遇到困难。(信达证券)