导读

　　原全国人大法案室主任朱少平对此指出：“现有的核准制要改成注册制，是一个根本性变化，因为注册制本质要淡化行政审批，要作出修改的话只能修改法律。但法律在修改的时候，股灾使得情况发生了一些变化，原来的部分内容要根据股灾后的具体内容进行调整，因而法律的修改在短期内很难完成，注册制又希望快点推出，因此授权变成了一项折中的办法”。

　　本报记者 谷枫 北京报道

　　注册制改革再进一步。

　　12月21日，《关于授权国务院在实施股票发行注册制改革中调整适用＜中华人民共和国证券法＞有关规定的决定（草案）》（下称草案）正式提请全国人大常委会审议。同时，中国证监会主席肖钢受国务院委托就草案内容作出说明。

　　这也意味着注册制已渐行渐近。

　　“程序化的规定是人大授权国务院，国务院授权证监会，证监会具体操作注册制改革流程，一旦今天的授权通过，即可启动改革，理论上讲明天即可发布社会意见征集，从而推进。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对此表示。

　　草案包含三方面内容

　　肖钢在说明中提到，根据实施股票发行注册制改革的实际需要，草案规定了三方面内容。

　　首先是授权事项。全国人大常委会授权国务院，对拟在沪深交易所上市交易的股票的公开发行，调整适用证券法关于股票公开发行核准的有关规定，实施注册制度，具体事项，包括注册机关、审核要求、信息披露要求、中介机构职责以及相应的事中事后监管措施和处罚执法等，由国务院作出安排，报全国人大常委会备案。

　　原全国人大法案室主任朱少平对此指出：“现有的核准制要改成注册制，是一个根本性变化，因为注册制本质要淡化行政审批，要作出修改的话只能修改法律。但法律在修改的时候，股灾使得情况发生了一些变化，原来的部分内容要根据股灾后的具体内容进行调整，因而法律的修改在短期内很难完成，注册制又希望快点推出，因此授权变成了一项折中的办法”。

　　另外，他还表示在《证券法》修改未完成的前提下，如果国务院提请常委会得到授权，因为法律也是经常委会通过，授权也经由常委会，两者具备同等法律效力。

　　草案的第二项内容是实施期限。授权决定的实施期限为两年，自授权决定实施之日起算。

　　董登新对此认为：“两年是对证券法修订比较保守的估计，两年内任何时候国务院都有权对旧证券法相关条款进行改动。这个时间无所谓短不短，因为最保守估计新证券法也将在两年内出台，人大授权国务院的决定随即终止，转而沿用证券法。”

　　朱少平则指出，注册制的过程不是一蹴而就的，前一段时间是说要在明年三月份之前开始做，但这个时长现在并不一定有数。国务院提出两年时间，是可行的、必要的。两年时间是实施时间，后续产生的问题还可以不断进行完善，完善的过程不受两年限制。

　　全国人大法律委员会认为，落实“推进股票发行注册制改革”任务，涉及证券法相关制度的调整。证券法修订草案已经全国人大常委会初次审议，鉴于对证券法的全面修改涉及资本市场法律制度的顶层设计，目前国务院有关部门正在针对前一时期证券市场异常波动的情况，认真总结经验教训，研究在证券法修改中进一步完善相关制度，需要一个过程。

　　两年的过渡期正好给了证券法修改一定的空间和时间。

　　草案的第三项内容则是相关配套要求。授权决定实施期间，国务院要加强对股票发行注册制改革工作的组织领导，证监会要会同有关部门加强事中事后监管，切实保护投资者合法权益，并认真总结经验，及时提出修改完善证券法有关规定的建议。

　　董登新表示：“中国许多重大改革都采用授权的方式，有的是法律框架内的行政授权，有的是像注册制一样的直接法律授权，区别在于完整的立法无法一步到位的情况下，可采用改革试点来探路，因而一般采用直接授权，比较典型的是人大常委会临时授权国务院或相关部委率先试点改革，比如上海自贸区，这是完全可行的。”

　　最快于本周末通过

　　21世纪经济报道记者了解到，注册制改革相关内容提请审议后，还需经委员长会议，根据审议情况，决定是否提请本次会议表决。

　　一位接近监管层的内部人士对此表示，不出意外，最快本周末会出结果。

　　尽管推出注册制迫在眉睫，但表决是否会出现一些情况，例如表决未通过。对此，朱少平认为有存在变数的可能，但可能性不会太大。

　　他指出，因为任何法律表决时都会有同意、弃权、不同意，但这个制度是改革的开放的，相信我们立法机构的组成人员都会意识到这个问题，而且，赞成票肯定是多数，我对此充满信心。

　　朱少平进一步解释流程称：“在人大审议时提起者是国务院，审议由人大常委会进行，常委会在大会时由国务院或国务院授权人员进行说明，接着进行小组审议，审议时组成人员分成几个小组，分别进行审议，提出各种完善及具体问题，然后进行意见汇总，形成决议草案，最后经过委员长会议进行审议，表决是否认可，认可后决定提请表决，表决后，所有立法组成人员表决同意、弃权或不同意，最后公布表决结果，我个人认为通过的可能性很大。”

　　董登新则认为，这次会议的审议表决是一定会通过的，因为这次实际上是对注册制改革的提速，证监会内部也呼吁希望加快注册制改革，帮助证监会减政放权，压缩权力行使空间。另一方面国务院也希望加速注册制改革，此外股市本身也有这种需求。