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涨停敢死队火线抢入6只强势股

加入日期：2015-1-6 14:58:43 茅鈥斺€毭モ€氣劉莽路拧氓篓录脩茠脦鈥好ヂㄢ€犆︹€櫬趁も€懊β颗久モ€斔溍ε捖该柯澝β柯犆р€澛得ヂ疵р偓拧卯聛藛忙鈥毰久β柯犆モ€郝р€︹€好р偓鹿茫茠楼茅陋赂忙戮搂卯鈥♀偓忙鸥鈥好р偓拢卯聛鈥犆惵っ悸伱韭ε捖幻┡铰访モ€樎疵ヂ绰┡犫€懊懪捗モ€澛好尖€毭モ€毰∶モ偓赂莽禄鈥懊︹€櫬嬧€∶┞嵚€毬∶光€犆┾€撀姑宦⒚モ€撯€斆┞忊€γβ惵伱ε嘎┞愨€⒚モ€氣€好ヂ� 茅鈥斺€毭モ€氣劉莽陇聛茅沤虏茂录鈥灻︹€⒙┡铰好︹€÷趁β堵⒚ヂ悸┞嵚р€÷伱βｂ€γ┾€斅伱モ€犅裁β惵┡铰趁ヂ郝Ｃ菜喢┞嵚∶β垛劉氓聛篓忙陇陇忙聽碌莽碌陆茅聫鈥姑ｂ€氣€∶粹€櫭┡铰懊ㄋ喡得ヂ�

航天信息：税收政策重大利好，税控设备用户市场将大规模扩容 　　防伪税控专用设备市场扩容，小规模纳税人进入标配行列，预计带来200~250 万增量用户 　　公司防伪税控客户将大幅扩容。过去公司的防伪税控客户分两部分：传统增值税防伪税控客户+“营改增”防伪税控客户，前者客户群基本稳定，每年大约45~50 万用户，后者靠政策推动决定客户数量规模。过去“营改增”除北京外，其他地区均是一般纳税人必须用专用设备，此次政策要求小规模纳税人也须使用，小规模纳税人数量远大于一般纳税人，市场规模大大扩容。 　　关于预测2015 年新增设备用户数量，通常有两种统计方式：1、理论测算方式，即根据国家工商总局公布每年新增企业数量，我们预测2015 年全国新增企业560 家，假设航天信息占据80%的市场份额，对应用户约450 万，加上传统税控业务新增客户预计50 万，总计约500 万。这种统计方式的弊端在于，实际操作中很多小微企业并不购买机具而是通过税务局代开发票，这部分企业数量难于统计和预测，导致这种方式预测的数量虚高，不合实际；2、实际经验值预测方式，根据过去很多省市推广营改增的经验值，大体上一般纳税人与小规模纳税人的比例为1：4~1:5，也就是说小规模纳税人大体可以达到一般纳税人规模的4~5 倍，我们预计明年一般纳税人新增约50 万，则小规模纳税人大约新增200~250 万，总共新增营改增金税盘用户250~300 万，相应设备销售额约18~21.6 亿元。毫无疑问，我们倾向于第二种测算方式。 　　市场扩容具备持续性，存量客户带来后续服务费收入大幅提升，税控业务未来几年高增长无虞 　　小规模纳税人是代表中国经济增长活力的重要指标，虽然未来几年宏观经济有增速放缓的趋势，但新一轮“国退民进”有望展开，小规模纳税人数量将持续增长，防伪税控专用设备市场未来3~5 年将保持稳定的高增长。 　　此外，随着市场扩容，公司的存量企业客户将大幅增加，带来后续的服务费收入大幅提升，按照单位用户330 元服务费标准，我们预计2016 年仅服务费一项公司将有望获得20 多亿收入，且后续每年仍将持续增长。(银河证券沈海兵,吴砚靖) 　　东材科技：原料价格下跌，全年业绩超预期 　　事件： 　　公司公布2014年业绩预告，预计全年归属于上市公司股东的净利润为1.55-1.69亿元，同比增长130%-150%，其中第4季度单季度预计实现净利润0.52-0.66亿元，同比环比均实现大幅增长，略超之前市场预期。 　　主要观点： 　　1.行业需求持续好转并受益于原料大幅下跌。报告期内以太阳能为代表的下游行业持续回暖，带动公司最主要的产品聚酯薄膜销量大幅提升，其它主要产品销量也有不同程度的增长，在销量提高的同时公司盈利能力也出现较大提升，另外如电工聚丙烯薄膜等受益于国内特高压电网建设的快速发展，需求也有所增长。成本端随着今年以来原油价格不断下跌，作为公司主要原料的聚酯以及聚丙烯等价格随之大幅下跌，跌幅远超产品价格下跌幅度。我们预计公司2015年盈利能力仍将保持在较高水平。 　　2.2015年业绩将继续高增长。国内光伏行业装机容量高速增长将延续到今年，特高压电网建设使得应用于该领域的电力电容器用聚丙烯薄膜、大尺寸绝缘结构件的需求大幅提高。2万吨光学基膜项目预计2015年上半年试车。我们按光学基膜产品价格3万/吨（含税）、毛利率35%估算，预计项目完全达产后，正常年份可贡献收入约5.1亿，净利约8700万。3万吨无卤永久性高阻燃聚酯项目已于2013年1月投产，14年3月与总后勤部开展合作，同时收购天津中纺凯泰100%股权，正式切入军用领域。预计今年公司在收购的天津中纺凯泰投建中试线，一旦突破项目盈利能力有望快速提升。 　　我们预计未来随着公司多个在建项目的投产以及下游需求的持续增长，公司未来业绩有望持续增长，具体详见我们之前发布的深度报告《东材科技：项目投产恰逢下游行业复苏，业绩有望持续增长》。 　　3.收购以延伸产业链。收购金张科技主要从事高端光学、电子电气材料的研发、生产和销售，产品广泛应用于液晶、平板、手机等显示器配套生产、新能源锂电及汽车专用动力锂电池组装、LED数码及点阵组件树脂封装等领域。该公司为中国光学光电子行业会员企业，为苹果、三星、华为、中兴等知名企业提供配套产品。并且与公司即将投产的2万吨光学级聚酯基膜项目具有上下游的关系。收购完成之后，公司将建立起从光学级聚酯切片、光学级聚酯基膜到光学膜的完整产业链，提高公司综合竞争力。 　　4. 盈利预测和投资评级。暂不考虑收购等影响，预计2014-2015年EPS分别为0.25元、0.33元，对应最新股价的PE分别为34倍和26倍，维持“强烈推荐”评级。 　　风险提示：新项目投产进度晚于预期，下游行业低迷导致需求减少。(方正证券程磊,周铮) 　　广田股份：定增锁三年显示超强信心，复星战略入股助力产业扩张 　　事项:董事会审议通过非公开发行股票预案，拟发行1.21 亿股，发行价14.02 元，募集资金17 亿元。其中，深圳前海复星瑞哲恒嘉投资管理企业拟以10 亿元认购0.71 亿股，实际控制人叶远西兄长叶远东拟以5 亿元认购0.36 亿股，西藏益升投资合伙企业拟以2 亿元认购0.14 亿股，均锁定三年。 　　复星集团战略入股成为第二大股东，多方位促进公司产业扩张。此次定向增发，除向实际控制人之兄叶远东先生增发募资5 亿元、彰显大股东长期信心外，还将引入复星集团成为公司二股东，这将显着增强公司在产业扩张中的竞争力。作为国内着名投资集团，复星集团在医药、健康、地产、金融、旅游、传媒等领域拥有雄厚的产业实力，未来将从营销渠道、品牌、金融、产业管理、全球化等领域对公司产业扩张起到积极促进作用。 　　开拓万亿家装市场具有先天优势，潜力极大。在互联网向万亿家装市场快速渗透之际，公司切入互联网家装市场是必然趋势。公司目前是全国最大的住宅精装修公司，在住宅装修设计、施工、材料采购等方面具有技术优势和丰富经验。目前公司人才团队强大，正在专心打磨产品，预计今年将在重点一二线城市以直营模式展开，通过O2O 模式参与到家装市场的竞争中。未来业务增长潜力极大。 　　降息周期开启，房地产销售回暖，公装主业有望逐步改善。当前降息周期已开启，未来市场资金将持续宽松，装饰需求对资金价格敏感度高，未来行业有望持续转暖。此外房地产销售回暖有望带动地产商收款、促其投资边际改善，这有利于装饰公司订单签署、账款回收加快。公司2014 年新签订单十分充足（考虑文博会期间的优异表现，预计公司2014 年新签订单增长超50%），今年业绩增长具有较强保障。 　　投资建议：我们预测公司2014/2015/2016 年EPS 分别为1.06/1.04/1.35元（考虑增发摊薄），2013～2016 年CAGR 为18%。当前股价对应2015/2016年15/11 倍PE。考虑到公司开展家装行业的巨大潜力，给予26 元目标价，对应2015 年25 倍PE，维持“买入-A”评级。 　　风险提示：房地产行业大幅波动风险，新业务开拓不达预期风险。(安信证券杨涛,夏天) 　　北玻股份：外延扩张迈出实质一步 　　强强联合成立子公司,产业链延伸迈出实质性一步。公司拟使用募集资金3,300 万元与上海泰威技术发展股份有限公司以及自然人卢映川和李耕利共同投资设立“北玻海泰”，开发制造玻璃智能切割和搬运系统技术设备和玻璃数码打印技术设备。公司占北玻海泰55%股份，控股北玻海泰，其他出资人为泰威公司和卢映川以技术出资。该公司未来主营产品为高温玻璃喷墨机、玻璃切割机以及工厂自动化解决方案。 　　新产品前景看好。喷墨玻璃机能够在玻璃表面直接喷印各种图案，实现高效、无版，低成本、色彩丰富的即时加工，而且打印服务的市场也有平均每月4 亿的市场；卢映川的原海利宁公司长年从事玻璃切割业务，新公司将提供足够的平台与资金支持，实现产能翻番；在建筑玻璃以及其他非规模化玻璃加工行业，基本都是手工作业或半自动化作业，整个中国玻璃自动化生产线改造将有400 亿的市场容量 　　增厚业绩明显。本项目筹备期为3 个月，2015 年投产，第1 年达产率为60%，投产第2 年达产率为100%。三年规划收入分别为5000、8000、13000 万元，利润为600-800、1200-1500、2000-3000 万元。 　　传统业务仍有亮点，产业链延伸仍然可期。主业增长主要来自低辐射镀膜设备、TCO 设备、高端玻璃制品等，是公司业绩的保证；产业链延目前伸已迈出实质性一步，我们认为后续外延扩张仍值得期待。 　　维持“买入”评级。预计2014-2016 年EPS 分别为0.09、0.2、0.33元，对应PE 分别为89X、40X、24X。（宏源证券李强,曲伟） 　　广安爱众：坚守并购式成长，为″电改″做好充足准 　　成立资本管理公司，同时收购富远公司14.8%股权 　　公司公告投资1 亿元设立爱众资本管理公司，用于培育并购项目、资本运作等事宜。公司还公告以1.20 亿元收购新疆富远14.8%股权，同时将对外转让双红山电站资产（1 万kw 装机）用于还贷降低富远项目财务费用。此次收购表明公司对富远水电资产未来盈利的看好，特别是对电改推进后，未来盈利能力提升的乐观看法。公司同时公告以9706 万元（投资成本+10%投资收益）出售爱众矿业70%股权，以集中精力在电网、水电站等主营业务的发展。 　　坚守并购式发展模式，为电改机遇做好充足准备 　　公司自2004 年上市以来，一直秉承并购式成长，过去10 年公司固定资产、营业收入复合增长超过20%，净利润复合增长14%。在电力体制改革和国企改革加速推进的背景下，公司此次投资公司的设立，或将预示着下一步并购力度的加大，并为即将来临的电改机遇做好准备。同时新疆富远14.8%股权的收购和矿业公司股权的退出，也表明公司进一步集中精力，发展电网、水电站为主的发展思路。 　　电改打开业绩弹性和成长空间，维持“买入”评级 　　预计公司2014-16 年EPS 分别为0.15、0.19、0.26 元（未包含电改预期）。公司志存高远，立志打造西部地区公用事业龙头公司，恰逢电网改革+国企改革窗口，公司未来的业绩弹性和成长空间显着。此次投资公司设立、富远公司股权的增持和矿业公司股权的退出，更表明公司秉承集中电网、水电站等业务主线，坚持并购时成长的决心。维持“买入“评级。 　　风险提示：电网改革方案低于预期；后续并购成长低于预期(广发证券郭鹏,沈涛,安鹏) 　　安徽合力：管理层集团层面持股，利益一致助力公司长远发展 　　事件：安徽合力复牌 　　安徽合力控股股东叉车集团拟在集团层面实施管理层和技术骨干持股，实现产权多元化，该事项实施后叉车集团将由国有独资公司变更为国有控股公司。该事项尚需进一步研究细化，并履行相关审批程序，公司将根据进展情况，及时履行信息披露义务。 　　改革方案初步落地，管理团3435 队利益绑定 　　通过本次方案，公司管理层及核心骨干通过持股安徽叉车集团间接有公司股份，成功实现团队利益绑定。安徽合力公司管理团队优秀，团队利益绑定后公司经营效率将进一步提高，业务发展将更为积极。 　　未来有望借鉴江淮汽车方案实现直接持股上市公司 　　江淮汽车为安徽国企改革首个案例，其改革方案分为两步：第一步，管理层持股的实勤投资入股江淮汽车集团，同时引进外部投资者；第二步，上市公司吸收合并江淮汽车集团，实现整体上市，同时管理层持股公司直接持有上市公司股份。目前安徽合力的初步方案与江淮汽车的第一步相似，未来有望再次借鉴江淮改革方案实现管理层直接持有上市公司股份。 　　维持买入，上调目标价到23.4 元 　　公司管理团队持股将助力公司长远发展，叉车行业受物流总量增长和人工替代双重驱动，未来行业增速预计仍将维持在GDP 增速1.5 倍左右，叉车行业未来的升级方向为AGV 无人叉车，产品升级将进一步打开行业成长空间。由于公司土地补偿金余款3000 万元没有在2014 年收到，我们调整公司2014-2016 年EPS 至1.03、1.17、1.33 元，给予公司2015 年20倍PE，上调目标价至23.4 元。 　　风险提示： 原材料价格波动影响毛利率。(光大证券王海山)

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