1、核心组合：(闽福发A 、机器人、巨星科技、航天电子、北方创业、杰瑞股份、海特高新)中国船舶、豪迈科技、天广消防、中航光电、中海油服、中国北车、南风股份、湘电股份 ，闽福发A 复牌加入重点组合

　　2、本期核心观点：寻找安全和智能化相关机会，持续推荐转型新兴产业我们寻找与安全和智能化相关的机会，安全包括国防安全、能源安全、核心技术安全、消防安全等，而智能化主要是智能制造(机器人、3d 打印等)范畴。

　　上半年我们强推军工和智能装备、国企整合改革、铁路设备等，重点推荐公司航天电子、闽福发A、中国船舶、中航电子、中航光电等；机器人(机械首推品种)、北方创业、豪迈科技、海特高新、巨星、天广消防、湘电股份、南风股份、潍柴重机、海默科技等，现在军工和智能装备仍强烈推荐，可持续看3 年，近期新翻多油服(能源安全)，建议提前布局，加大铁路推荐力度，主要是恒泰艾普、杰瑞股份、中海油服等；南北车(低估值高增长)等。我们有详细的基本面逻辑支撑，有详细报告和跟踪邮件。

　　我国原油对外依存度在2013 年已经高达57%，从能源安全角度来讲，国家不会允许国内原油产量大幅度下降。上半年中石油勘探开发实际投入659 亿元，同比下降10%，但全年勘探开发投资并未下调，可以推测下半年勘探开发投资额同比上升，第四季度可能出现赶工潮。中长期来看，国内页岩气开发和石油行业国企改革逐步推进，我们预计油服市场下半年景气度优于上半年，15年勘探开发活动会逐渐恢复正常。我们认为中国海上油气开发正在迎来历史性发展的大机遇，预计十三五期间，我国海上油气开发逐步走向深水，重点推荐恒泰艾普、杰瑞、中海油服、海油工程、海默科技、惠博普等，以及装备制造的中集集团、亚星锚链。

　　目前军方正改变机械化战争的思维定势，树立信息化战争的思想观念，强化诸军兵种一体化联合作战。与我们过去持续推荐逻辑一致，强军和改革是两大驱动因素，军工是战略性的机会，未来3-5 年基本面持续往上，我们建议投资者重点配臵军工相关板块，抓住主战装备提速、资本运作、军民融合三条主线。另外关注发动机重大专项、兵器集团和电科集团的改革动作。本周闽福发A 复牌，将带动军民融合特别是民参军相关公司表现。

　　3、上周行业涨幅：矿山冶金机械、纺织机械涨幅较大

　　上周机械行业指数上涨0.1%，国防军工行业下跌2.1%，同期沪深300 指数下跌了0.5%。在细分子行业中，矿山冶金机械、纺织机械、仪器仪表等板块涨幅分别3.9%、2.8%、2.5%。我们重点关注的聚光科技、巨星科技、富瑞特装涨幅为9.4%、9.0%、7.3%。

　　4、上周调研、重点报告邮件：机器人板块点评：坚定把握机器人行业龙头，持续推荐机器人，巨星科技等；利君股份：拟投资明日宇航，转型切入航天军工领域；海油工程：综合能力明显提升， 国际化发展加快；江钻股份：收购中石化工程机械公司，未来盈利提升空间巨大；中国重工：军工科研院所改制提速资产注入预期增强；ST 仪化：中石化石油工程借壳；

　　5、近期关注：2014 安信证券—高工产研机器人产业高峰论坛；闽福发A 复牌；重庆页岩气调研；铁路设备海外拓展；军工研究所改制；油田工作量变化。

　　6、风险提示：新兴转型企业不达预期；宏观经济增速下行超预期。