大势猜想：大盘中级别反弹格局基本确立
实现概率：75%
具体理由：本周伊始，两市继续快速走高。回顾行情，在14年初至今超过半年的时间内，沪指从未走出连续5个交易日上涨的行情，同时半天涨幅超过2.4%也刷新了年内峰值。盘面正发生积极变化，后市值得期待。
近日大盘持续暴涨，基本摆脱此前的震荡整理格局，沪指在收敛三角形态末端选择变盘向上，并爆发出强势上涨的力量。随着近期大盘放量大涨，当前A股强势格局已成，或将就此开启新一轮的牛市行情。对于当前大盘暴涨的行情，其原因主要有以下三方面：
首先，沪港通是导致大盘上涨的直接原因，沪港通试点初期的投资标的圈定了A股和港股的大盘蓝筹以及A+H股公司股票。与港股相比，内地大盘蓝筹股估值相对偏低，海外投资者也更加青睐大盘蓝筹股，从而引发蓝筹股估值修复行情，大盘也因此在蓝筹股的带领下持续飙升。
其次，经济复苏也为大盘提供了上涨基础，A股基本面或将因此发生改变。中国7月汇丰制造业采购经理人指数预览值为52，高于市场预期并创下18个月来新高。在经济数据公布的当天，沪指便放量突破年线并站上2100点，强势格局就此确立。
最后，A股市场的风格转换加速了上涨的节奏，蓝筹股成为做多大盘的中坚力量。在创业板头肩顶的阴影下，市场主力资金开始向大盘蓝筹股战略转移，低估值的蓝筹股估值修复行情提速。蓝筹股上涨已经达成市场共识，并吸引更多资金涌入做多，流动性激增引发了A股持续暴涨的行情，近期量能明显入大也验证这一点。
近期蓝筹股持续飙升，各路资金逐步形成合力助推股指，大盘中级别反弹格局基本确立，市场风险偏好提升，A股市场出现系统性的赚钱机会。不过在操作策略上，投资者还是不能因为整体的上涨而忽视选股操作，精选在受益主线之下、对增量资金具有较大吸引力的个股才是跑赢大盘的关键。考虑到此次上涨是被沪港通预期点燃，除一般意义上的AH溢价股之外，我们认为，一些具有重要战略意义行业，如稀有小金属此类同样对资金具有强大的吸引力，短线爆发力甚至更强。投资者不妨在此类板块中精选涨幅还不大个股，择机介入。而对于已经处在下跌趋势中的创业板高位个股，投资者不宜盲目固守，还是要及时远离回避。
应对策略：考虑到此次上涨是被沪港通预期点燃，除一般意义上的AH溢价股之外，我们认为，一些具有重要战略意义行业，如稀有小金属此类同样对资金具有强大的吸引力，短线爆发力甚至更强。
主力猜想：港资加速涌入A股 南方A50ETF三周吸金60亿
实现概率：80%
具体理由：7月以来伴随蓝筹股的企稳回升，香港资金也在加速流向A股市场，这一点从RQFII ETF龙头产品南方A50ETF规模变化上得到充分体现。截至上周五，该ETF7月份以来吸金达60亿元人民币，一个月时间不到便已超过上半年资金流入规模，显示"沪港通"推出预期升温之下，香港资金正在借道ETF加速布局A股。
南方A50ETF发布的每日规模统计显示，香港资金大举买入该ETF始于7月的第二个星期，7月7日到11日当周，南方A50ETF迎来大规模申购，总份额达到42.4亿基金单位，比7月4日的36.765亿基金单位猛增5.635亿，按照当周每基金单位6.86元的均价估算，约有38.66亿元资金流入南方A50ETF。
这批先知先觉的资金在随后两周A股蓝筹股大涨中获得丰厚回报。从7月14日到25日两周时间里，南方A50ETF交易价格从6.82元上涨到7.41元，涨幅达8.65%。
7月14日到18日，南方A50ETF延续资金净流入，截至7月18日，该ETF总份额升至43.81亿基金单位，和7月11日相比净申购1.41亿基金单位，按照当周每基金单位6.93元的均价估算，约有9.77亿元资金流入南方A50ETF。
上周，也就是从7月21日到7月25日，A股蓝筹股集体飙升，继续有数亿元资金砸向南方A50ETF，该ETF截至7月25日总份额达到45.545亿基金单位，单周净申购1.735亿基金单位，按照上周7.23元的成交均价估算，约有12.54亿元资金流入。
这样，7月7日以来的3周时间，南方A50ETF份额激增8.78亿基金单位，净申购比例达23.88%，合计约有60.97亿元资金涌入该ETF。而在整个上半年，该ETF也不过获得8.53亿基金单位的净申购，折合资金流入57.83亿元，这也意味着，南方A50ETF过去3周的申购量已经超过上半年，这也使得今年以来流入南方A50ETF的资金规模达到120亿元人民币。
伴随持续的净申购以及近期蓝筹股的大幅回升，南方A50ETF的净值规模也迭创新高，截至7月25日，南方A50ETF总规模达到333亿元人民币，比6月底增加80.73亿元，增幅达32%。资金涌入和净值大涨也使得南方A50ETF在二级市场受到追捧，交易折价逆转为溢价，截至上周五，该ETF溢价率为1.35%，而在前一周则折价0.17%。
应对策略：港资加速涌入A股，使得蓝筹股成为拉升指数的主力，应积极响应，紧跟市场步伐。
热点猜想：证券业最大并购方案公布 行业整合将提速
实现概率：80%
具体理由：证券业最大并购方案公布，行业整合将提速。宏源证券发布重组预案，申银万国拟以换股方式吸收合并宏源证券，申请在深交所上市流通。申银万国确定的发行价为每股4.86元，宏源证券换股价为每股9.96元。宏源证券异议股东将获得对价为每股8.12元的现金选择权。此外，中国建投拟增持约1.99亿股宏源证券，增持价不超过重组换股价。
这是国内证券业规模最大的并购案，新公司总资产将超过1100亿元。合并完成后，大江股份等上市公司持有的申银万国股权流动性将明显提升。本次并购设计的控股集团加证券子公司双层架构，解决了何地纳税问题，预计会被其他大型并购借鉴。随着创新业务的加速度发展，券商对资本金的需求也在急速膨胀，通过兼并方式做大做强是在行业脱颖而出的重要途径，预计其他上市券商也将加快并购步伐。
应对策略：A股市场上，证券板块个股如宏源证券、长江证券、方正证券、东北证券、兴业证券、国金证券、国海证券等值得关注。