2014年年初我们推出的上半年“东兴八骏”股票组合(卫星石化+2.9%、银轮股份+15.8%、辉煌科技+41.6%、维尔利+18.5%、三川股份+18.4%、中国船舶-5.4%、双塔食品+14.1%、西陇化工+50%)累计取得19.5%的绝对收益。大幅跑赢沪深300指数(-6.8%)和创业板指数(+4.8%)。统计区间为2014年1月2日至2014年7月14日。

我们从四个角度构建下半年的股票投资组合:

(一)“稳增长”和“调结构”的交集。如,铁路信息设备、新能源、煤化工等。以及区域振兴主题相关的“京津冀”、新疆板块的波段机会。

(二)寻找与上市公司利益诉求方向相吻合的交易策略。筛选2013年做过定向增发、大股东参与增发、2014年增发解禁,并且目前股价跌破增发价的上市公司。

(三)防御型配置,低估值、高股息率、公募基金配置比例已降至历史低位,并且相对港股存在折价的行业龙头。如银行、汽车、白酒、医药、公共事业等行业中的大盘股。

(四)成长股方面,我们认为估值相对坚挺的领域为,信息安全,在线教育,新能源(汽车),医疗机构服务类公司。选股时注重:1.政策方向积极,并且与传统利益格局摩擦不大。2.成长型消费股,并且业绩兑现相对有保障。

2014年下半年“东兴八骏”:卫星石化(002628),达安基因(002030),昌红科技(300151),双塔食品(002481),金融街(000402),新开元(300109),平高电气(600312),首航节能(002665)

(东兴证券)