点评：

　　全国化布局进展显着，竞争力持续提升。“智慧安丘”是公司继章丘、莱西之后在山东省签订的第三个智慧城市总包框架协议。上市后公司积极布局华北区域，近年来取得了非常大的突破，彰显其在智慧城市领域的竞争力和品牌效应持续提升。

　　安丘市政府具备良好的履约能力，项目建设资金有保障。安丘市是国务院批准的首批沿海对外开放县市之一。2013 年，全市完成地区生产总值247.9亿元，实现公共财政预算收入13.76 亿元。年均8000 万元的信息化投资非常有保障。

　　与安丘市政府深入合作，积极探索数据运营新模式。公司将与安丘市政府授权的公司共同设立“潍坊银江智慧城市技术有限公司”，负责潍坊安丘智慧城市整体运营，并逐步引入战略投资伙伴。双方将通过在智慧交通、智慧医疗和智慧教育等行业的深入挖掘，实现新的数据运营模式。

　　智慧城市的未来一定是数据运营，公司高速扩张，为商业模式转型打下坚实基础。“智慧安丘”以“智慧公共服务平台潍V”项目为核心，实现安丘市数据统一互通，资源和信息共享，该平台的开发将有助于公司在智慧城市细分领域探索数据挖掘和运营的巨大商业价值，公司会将该模式向其他地区复制推广。现在的跑马圈地类似互联网企业圈用户，未来随着覆盖地域和人口的不断增加，数据运营的价值将愈发显着。

　　投资建议：公司作为国内智慧城市领域的领军企业，内生加外延的发展战略清晰且管理层执行力强。创业板再融资开闸后预计将进一步提升其资金实力，公司有望进入新一轮加速发展期。考虑到协议中的项目合同尚未正式签订，我们维持公司2014-2015 年1.00 和1.44 元的盈利预测，维持“买入-A”投资评级，目标价40 元。

　　风险提示：项目全部或部分无法实施或延期的风险；项目实施和结果无法达到双方约定的合同要求，导致项目延期交付的风险。