海通证券资产管理公司首单经证监会审批的资产证券化产品 ---“浦发集团BT回购项目专项资产管理计划”成功募集人民币15.8亿元，于6月27日正式成立。

　　据悉，“浦发集团BT回购项目专项资产管理计划”的基础资产是上海浦东发展（集团）有限公司（“浦发集团” ）拥有的BT回购合同项目下的债权，BT债权的回购方为浦东新区政府。浦发集团通过本次BT回购债权的证券化所募集的资金用于浦东新区的其他建设项目投资。该专项计划通过资产支持证券产品为浦东基础设施建设募集市场化资金，支持浦东的市政建设。

　　海通资管历来十分重视资产证券化业务，将其作为公司战略性业务，并建立了一支高素质的专业团队。面对全社会对资产证券化业务的巨大需求，海通资管致力于通过提供资产支持证券产品，帮助企业盘活存量资产，支持实体经济发展。海通资管通过积极创新，在浦发BT专项计划中的交易结构、债权转让和风险控制方面均有所突破，为推动资产证券化和结构性融资业务发展，创新资产管理业务盈利模式积累了宝贵经验。在BT债权转让后，浦东新区财政直接将BT回购款支付到专项计划的托管账户，实现了债权的真实转让，有效规避资金混同风险。在交易结构上，该项目托管人招商银行对资产支持证券提供了最高3亿元的付款保函，有效地降低了资产支持证券的信用风险和流动性风险。

　　该专项计划采取结构化的产品设计方式，分为优先级和次级资产支持证券，其中优先级资产支持证券有11期不同期限的产品，规模达到15.01亿元，期限从0.32年-5.32年不等，预期年化收益率为5.4%-6.85%，每年付息两次。优先级资产支持证券经中诚信评估为AAA级信用级别。同时优先级资产支持证券产品在存续期间可在深圳证券交易所综合协议平台进行转让，为投资人提供流动性便利。次级资产支持证券规模为7900万元，由浦发集团自行认购。

　　海通证券资产管理公司在产品推广中，以利率市场化为导向，选择了较为有利的产品发行窗口，有效安排产品期限及产品结构，收益率低于近期发行的同类产品收益率，为浦发集团降低了融资成本。优先级11期资产支持证券得到保险公司、银行、券商资管、基金公司和RQFII客户等机构投资者的踊跃认购。