12日，市场大幅上涨。演绎久违的“眉飞色舞”行情,煤炭、有色、钢铁大幅上涨,其他化工、券商等板块也表现强劲,沪深两市20多个股票涨停。沪指上涨超过2%,而深成指和创业板也涨势喜人。昨日这根中阳线,也验证了我们一直强调的2000点一带机会大于风险的研判。新国九条的出炉,经过昨日的大涨,市场普遍意识到2000点就是政策底。市场底的探明仍需时日,或在6月份。市场短期的脉冲行情已经开始,把握好这次机会盈利是关键。中期看,趋势性行情或将仍需时间,但随着IPO冲击的逐步淡化、经济数据阶段性企稳,沪港通、中国版401K、以及纳入MSCI指数等引入增量资金措施的逐步落实,后期牛市也不是奢望,短期2000点附近机会大于风险。

央行5月12日公布数据显示,4月末,M2余额116.88万亿元,同比增长13.2%;M1余额32.45万亿元,同比增长5.5%,流通中货币(M0)余额5.86万亿元,同比增长5.4%。当月净投放现金286亿元。另外从逆回购资金价格看(204001),资金价格短期仍在低位运行,因此我们的看法是市场资金面相对充裕,但是实体投资的需求不足。另数据显示,4月人民币存款减少6546亿元,存款余额同比增速延续了前几个月的下滑趋势,仅为10.9%,这创下了多年来的最低增速。这表明居民的理财需求较旺盛,如果A股走牛,则有望获得更多理财资金的青睐。

外盘方面,隔夜全球主要股指多数上涨,其中道指创历史新高。我们预期短期外部环境也较好,短期继续脉冲上行概率较大。

建议关注:可重点关注券商大会驱动的券商期货板块,以及业绩预增和填权预期类个股。有色煤炭基本面不行,但可以持续关注龙头走势。低价装备机械股也值得关注。中部地区、上海、南京等区域经济发展和国企改革也值得关注。另外,青奥会、养老产业、铁路板块、油气改革的主题投资机会可关注。