民生证券研究所:5月份之前,在地产政策预期、新开工需求恢复预期、新股发行(IPO)重启和业绩兑现预期作用下,我们看好价值蓝筹的估值修复行情。5月以后市场将延续全面分化行情,但绝对收益更可能重回成长、消费领域。 周期板块看好两条线,一是在稳增长及地产政策预期下,投资品产业链有望迎来交易性机会,推荐铁路、地产、建筑、水泥等行业,二是去产能带来的机会,推荐铅酸蓄电池、光伏、风电、水泥。消费板块短期弹性不如周期,但业绩增长确定性值得关注,推荐医药、食品饮料板块。成长板块有可能出现大的分化,短期将会承压,创业板指数的指导意义将逐渐丧失,成长股出现全面分化。
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