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在过去近一年时间中曾深陷丑闻“泥坑”的光大证券（601788.SH）正迎来扭转其“运势”的机遇。 当IPO发审会即将重启的传闻不绝于耳时，长期困扰光大投行业务发展的“天丰节能IPO造假”一案的最终处罚结果终于揭晓。“不幸中的万幸。”对于处罚结果，一位光大高层日前向21世纪经济报道记者评论。据《行政处罚决定书》显示，证监会认定，在天丰节能申请IPO过程中，保荐机构光大等中介机构涉嫌未勤勉尽责，才最终导致出具的相关文件存在虚假记载等违法违规行为。证监会对光大立案调查之后，拟决定对光大给予警告，没收业务收入215万元，并处430万元罚款；对涉案的保荐代表人李瑞瑜、水润东给予警告，并分别处以30万元的罚款。“处罚结果的最终认定，也让光大新业务申请的禁令成功解除，这也意味着因立案而搁浅的IPO项目也将从冷宫归位，重新出现在IPO发行排队审批中。”上述高层直言。因为这一纸“禁令”，光大投行业务已暂停了近8个月，而此次能在IPO重启前夜解禁，也为其投行业务赢得了“重振”机会。但不幸的是，据21世纪经济报道记者获悉，由于此项警告处分，作为上市公司的光大证券，其筹备多年的再融资计划却在今后较长时间内将无法重启，而这一笔高达70亿元的募资计划的搁浅，势必对其发展带来较大负面影响。申诉致解禁延迟从2013年6月因涉天丰节能IPO事件被正式立案，一直到2014年一季度末，这长达8个月的“禁令”让光大的投行业务损失颇大，除了投行人员的大规模离职跳槽外，也同样面对因新项目不被监管层受理而带来的大批客户项目的流失。在2013年年底，IPO重启发行之时，数家因由光大担任保荐工作的已过会企业也错失了一次等待多时的发行良机。 显然，光大的这份解禁令“迟到”了。“事实上，光大的投行业务禁令原本在去年11月就可以解除的。”一位接近监管层的知情人士透露。倘若如此，其保荐项目也可以赶上2014年1月的IPO发行重启，但上述人士透露，让这份“解禁令”未能生效的原因则全因光大自己“主动推迟”。据21世纪经济报道记者获悉，有关光大因“天丰节能IPO”而被立案的判决早在去年11月就已下发。2013年11月23日，证监会便就天丰节能一案的处理事项向光大发布了《关于收到行政处罚及市场禁入事先告知书》（下称《告知书》），在该公告书中，证监会认定，在天丰节能申请IPO过程中，保荐机构光大等中介机构涉嫌未勤勉尽责，才最终导致出具的相关文件存在虚假记载等违法违规行为。证监会对光大立案调查之后，拟决定对光大给予警告，没收业务收入215万元，并处430万元罚款；对涉案的保荐代表人李瑞瑜、水润东给予警告，并分别处以30万元的罚款。同时，根据《证券法》相关条例以及《证券市场禁入规定》规定，拟对李瑞瑜、水润东采取终身市场禁入措施。根据当时《告知书》的处罚内容，对于光大而言，并未处罚其暂停有关业务，仅是警告处罚，而主要责任承担者皆为个人。这也就意味着光大如果接受这一处罚，其投行业务因“立案”过程而被禁止的“禁令”便可撤销。但光大方没有选择接受这一“处罚”，而是选择了“申诉”。“因为光大对处罚结果选择了申诉，这也意味着即使未有被判决暂停三个月保荐业务，但在申请复议期间，也为延续立案状态期，同样将变相受到业务暂停的待遇。”上述接近监管层的知情人士坦言。事实上，在多位投行人士看来，光大此次涉案事件“证据确凿，事实恶劣”，而其公司层面仅受到“警告”处罚已算“法外开恩”了，为何还要对处罚结果进行“申诉”，而使得投行业务“禁令”人为延长呢？“被警告处分虽然比较轻，但依然是行政处罚的一种，而对于作为上市公司的光大而言，根据有关规定，遭受行政处罚的上市公司三年内将不得进行再融资。而光大在被立案之前，其筹备多年的巨额再融资项目正待进行。”上述知情人士透露，光大此次申请复议的目的也是希望能取消“警告”的行政处罚，能免去“三年内不能再融资”的限制。据公开资料显示，在光大因天丰节能IPO造假而被证监会立案前夕的2013年5 月21日，光大6亿股的定向增发方案刚刚获得证监会批准，但随后随着天丰节能案的牵扯，这笔总额最高达70亿的再融资项目便被监管层叫停。而据近期光大收到的有关最终《行政处罚决定书》显示，光大的“警告”处分依然未被摘除，这也就意味其该笔70亿规模的再融资计划将在三年内无缘市场。“洪波科技”隐患仍存但对于光大日前“解禁”的投行业务而言，其头上依然还有一把高悬的达摩克利斯之剑——洪波科技涉嫌财务造假一案。与天丰节能IPO造假案类似，同样在2013年的财务核查中，由光大保荐的洪波科技也同样因涉及财务造假案被受到证监会的“关注”。 2013年年底，洪波科技涉嫌IPO财务造假一案已走完内部程序，移送至稽查部门。据21世纪经济报道记者获悉，洪波科技的有关案件目前依然处于“立案”前的稽查取证过程，其结果如何还待进一步调查后才有定论。“洪波科技的事情一天未有定论，从程序上看，光大则仍有可能被再次立案，其一旦又被立案，其又将进入投行项目的申请的禁令区。”上述知情人士透露。
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