1.1月走势回顾

继去年12月股指的下行走势,1月大盘呈现出继续震荡下挫的格局。上证综指跌幅为3.92%,创业板指数成为最大的赢家,涨幅达14.68%。

2.国际经济分析

IMF表示2014全球经济增长预期已从去年10月份预计的3.6%调高至3.7%。1月PMI表现分化:欧元区加速回升,美国短期回落。

3.国内经济及政策分析

13年全年国民经济运行总体平稳,稳中向好。深化改革领导小组第一次会议的召开,是改革最高决策机构开始顶层运作的信号。

4.市场资金供求分析

2月的资金需求量大约为550亿元左右,2月资金供给600亿元左右。总体上,2月资金供给略大于资金需求,资金面比较宽松。

5.节后行情历史统计与估值分析

历史统计,2月上涨概率大。总体上当前点位的估值属于合理水平,小盘股(中小板、创业板)估值下调的压力较大。

6.综合分析及行业配置

大盘将有望迎来“红二月”。以上证指数为例,市场的合理波动区间为2000-2200点。建议超配零售、农林牧渔、房地产、环保、汽车、家电、医药生物、军工、券商、家电等行业或板块。

7.重点公司

重点公司分别是重庆百货(600729)、大北农(002385)、格力地产(600185)、先河环保(300137)、国机汽车(600335)、上海医药(601607)、中航电子(600372)、招商证券(600999)、青岛海尔(600690)、智云股份(300097)。

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