(1)在我们的投资策略报告《借改革东风,传统行业走出新路子》中, 提出了2014年建筑工程行业投资策略的三条主线:一是事件性选股,包括资产重组、股权激励、增发等重要事项,代表公司有浦东建设、苏交科、延华智能、葛洲坝、隧道股份、延长化建等。
二是基本面选股,对装饰而言,借助新技术和新盈利模式实现对平台和渠道诉求,成长性是主线,代表公司有金螳螂、亚厦股份、广田股份、洪涛股份、瑞和股份;对园林而言,市场容量扩大正在加速、核心竞争力在于资金管理,代表公司有棕榈园林、铁汉生态、东方园林;对煤化工版块而言,基本面的预期可能不会更差,代表公司有中国化学、东华科技。
三是政策性机会,可能涉及国企改革主题、以中国海诚为代表的上海建筑公司等 ;可能涉及优先股主题以中国水电、中国建筑为代表的公司等。
(2)节前我们发布了《我国建筑智能龙头企业迎来历史发展机遇》,虽然在建筑智能化行业的技术壁垒不高、集中度低,尤其是做工程集成的企业更是如此,但是从行业发展的角度,技术、资金等优质资源有望逐渐向品牌公司、尤其是上市公司集中,这可能会使得技术进步、行业并购大量出现。我们看好以延华智能、汉鼎股份、达实智能等为代表的龙头企业的一个长期投资机会。
(3)推荐浦东建设在2014年全年的投资机会。
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