文/DM理财研究员 宗思韫

　　【2014.12.24理财周报DM理财特稿001号】

　　2014年即将过去，这一年的证券行业可谓是波澜壮阔。资管业务的野蛮生长，互联网金融的冲击等等，或喜悦或遗憾，无论如何，这些事件值得思考。DM理财（www.dmlicai.com）盘点了2013年证券业十大理财大事件，这些事件影响了什么？改变了什么？

　　今天先来梳理前五件，明天继续！

　　大事件一

　　2月20日

　　佣金宝的推出，正式拉开券商“触网”序幕

　　2月20日，国金证券(600109,股吧)与腾讯战略合作之后，推出行业首只互联网证券服务产品佣金宝，正式拉开了券商“触网”的序幕，同时打响了证券经纪业务佣金价格战。

　　佣金宝拥有三分钟网上开户、万分之二点五（推广期间为万分之二）佣金炒A股、以及闲置资金理财等服务。这种拥有强烈互联网金融思维的操作方式，给券商经纪业务佣金模式带来新一轮革命。

　　由于佣金宝的万分之二佣金炒A股为全行业最低，不少客户均到各自开户营业部提出降低佣金，从而使得券商不得不跟风降佣。

　　甚至于部分机构要求监管部门对“佣金宝”的合规合法进行调查，同时要求中国证券业协会敦促国金证券修改“佣金宝”的万二的佣金定价。

　　大事件二

　　3月28日

　　券商资管野蛮生长，风险违规事件不断显现

　　近几年，券商资管规模不断膨胀，截至今年7月底已经突破7万亿。但规模急剧扩张的背后是通道业务的急速膨胀，且风险不断显现，引发广泛关注。

　　3月28日，证监会新闻发言人张晓军表示，中山证券“零佣通”，涉嫌违规，已被叫停。证监会将进一步核查，并视核查结果依法处理。

　　10月份，中山证券资管现违规融资，中山证券资管通道业务涉嫌向关联方恒大地产集团提供一笔2.32亿元融资，再次将超速膨胀的券商资管通道业务卷入舆论的浪尖。

　　9月5日，华泰证券(601688,股吧)因资管业务违规以及处罚不上报等原因，遭中证监责令整改。

　　同一天，华西证券也被披露其发行的数款资产管理产品违规投向其关联方四川省川威集团有限公司及其关联企业，现在川威集团濒临破产，华西证券的潜在损失可能高达9亿元。而由于此事件，华西证券相关上市进程受到较大影响。

　　从9月12日于郑州召开的“资产管理业务座谈会”上，证监会通报了包括中信证券(600030,股吧)、华泰证券在内的6家券商和基金子公司存在的违法违规行为。

　　大事件三

　　4月4日

　　券商获得互联网证券业务试点资格

　　4月4日，中信证券、国泰君安、平安证券等六家券商获得首批互联网业务试点资格，截至目前，已有24家券商获得试点资格。而且证监会对券商互联网触网更是全力支持，包括出台创新15条意见等。随后，一码通落地，证通公司也即将成立。

　　2014年的热词少不了“互联网金融”，券商触网正在缓缓驶进深水区。各大券商与资讯平台、网站、IT系统厂商等不同的平台合作，或自建商城等模式，例如大智慧(601519,股吧)收购湘财证券、广发证券(000776,股吧)与多个平台合作等等，券商触网的热情持续升温。

　　大事件四

　　7月14日

　　三年期结构化产品参与定增被叫停

　　7月14日，消息传出监管部门已叫停三年期结构化产品参与上市公司定向增发。一年期的成为了仅存的参与上市公司非公开发行的结构化产品。

　　通常，三年期结构化定增产品常常作为股权激励手段，劣后份额由高管出资购买，而高管通过结构化产品参与定增会涉及到内幕交易、对赌协议、操纵市场等问题，风险不可控，不利于监管。

　　在国家层面都在去杠杆化大形势下，此事件明显体现出去杠杆化，也是为减少和防范定增中存在的风险。

　　大事件五

　　7月31日

　　券商资管规模突破7万亿

　　9月12日，“资产管理业务座谈会”在郑州召开，证监会公布：截至2014年7月31日，证券公司资管规模达到7万亿元。

　　用“火箭般”的速度来比喻券商资管近三年来规模的扩张速度并不为过。从2011年末不足3000亿元，到2012年末的逼近2万亿，再到2013年末突破5万亿大关，券商资管体量一直膨胀，继一季度末闯关6万亿，四个月后的最新数据已刷新到7万亿，再一次震惊业内。