污水处理围绕五主线掘金

受政策利好影响，近期污水处理概念股表现出色，在近2个交易日内，有25只概念股实现上涨，其中，首创股份、创业环保、重庆水务、武汉控股、兴蓉投资、万邦达、洪城水业、中电环保期间累计涨幅超15%，分别为：21.06%、21.02%、20.96%、20.96%、20.93%、17.96%、17.54%、15.66%。

从行业基本面来看，农村高效节水灌溉市场预计2012年至2015年年均投资在180亿元左右。我国工业废水重复利用率不足30%，远低于国家平均85%水平。国务院《循环经济发展战略及近期行动计划》要求到2015年，工业水重复利用率至少提高4.2个百分点。随环保事件催化及标准趋严，工业废水治理有望成为《水污染防治行动计划》核心。保守假设大多数行业未来不再新建产能，预计未来5年改造市场投资额将达400亿元/年，运营规模有望达到430亿元/年至620亿元/年。

在概念股选择上，申银万国表示，坚定看好水处理产业链。重点推荐以下五条主线：第一，工业水处理：万邦达、津膜科技；第二，城镇污水改造：碧水源；第三，受益于水业市场化改革：武汉控股、首创股份、重庆水务、兴蓉投资；第四，节水市场：大禹节水；第五家用净水设备及膜元件：南方汇通、开能环保、碧水源。

大气污染防治龙头股或加速成长

近期大气污染防治概念股表现较好，在近2个交易日内，国电清新、雪迪龙、永清环保、聚光科技、燃控科技、创元科技、龙源技术、富春环保、龙头股份等期间累计涨幅显著，分别为：18.49%、12.02%、9.41%、8.37%、7.63%、7.23%、6.97%、6.64%、5.58%。

近期有关大气污染防治的政策也是密集出台，除11月26日国务院常务会议审议通过《中华人民共和国大气污染防治法(修订草案)》，发改委表示，计划利用中央预算内投资50亿元支持大气污染防治工程的实施，其中25亿元支持京津冀周边等重点区域大气污染防治；此外，发改委、工信部、科技部、财政部和环保部五部委联合制定《重大环保技术装备与产品产业化工程实施方案》，提出到2016年底，国内环保装备工业生产总值达7000亿元；国务院办公厅发布《关于加强环境监管执法的通知》，指出若地方环境恶化，将对地方政府有关负责人终身追责。

在概念股选择上，广发证券表示，建立长效监管机制，行业龙头有望加速成长。我国大气治理行将重投资轻监管进入建立长效监管的新阶段，也为相应行业龙头提供了广阔的成长空间。建议关注电厂超低排放领域的菲达环保、国电清新、中电远达；监测设备领域的聚光科技、雪迪龙等。

固废处理子领域市场空间提升

数据显示，近2个交易日内，共有18只固废处理概念股实现上涨，其中，瀚蓝环境、东江环保、桑德环境、深圳能源、维尔利、长青集团期间累计涨幅超10%，分别为：14.65%、14.53%、13.92%、11.66%、11.08%、10.36%。

在固废处理领域，农村生活垃圾处理市场目前已经启动。根据相关统计，我国农村常住人口6.5亿人，年产生活垃圾1.1亿吨，其中超过0.7亿吨未做任何处理。垃圾露天排放导致的“垃圾山”现象已经严重影响到农村居民的日常生活。

值得注意的是，住建部于11月18日召开全国农村生活垃圾治理工作电视电话会议，提出全面启动农村生活垃圾5年专项治理，使全国90%村庄的生活垃圾得到处理。而地方财政是该专项治理的资金筹措主体，治理费用(包括设备建投和运营费用)纳入地方政府财政预算；近5年各级财政用于农村垃圾治理的投入每年增加20%。治理方式上因地制宜，推行城乡一体化、集中式处理、分散化处理等模式。设施设备投资主要包括收集、转运、堆肥、资源化等。

在概念股选择上，广发证券表示，这一专项治理活动启动，有利于提升总体市场空间，利好垃圾处置等公司。年产量1.1亿吨的农村生活垃圾治理市场启动，有利于提升对生活垃圾市场空间的预期，同时增加(补充)县域垃圾项目垃圾处理量，建议关注桑德环境、盛运股份等。