上周计算机指数上涨3.41%，整体表现较为强势。从2014年开始的情况看，板块的热点依旧集中于去年较为热门的几个概念：互联网、手游、可穿戴设备、去IOE、智慧城市等，市场在维持高预期的同时，我们认为也在不断挖掘这些领域的新进入公司。从目前板块的估值和市场偏好的情况看，板块确实到了一个比较微妙的位置，一方面以上证指数为代表的传统周期蓝筹股不断创出新低，另一方面，以TMT和医药为代表的新兴行业仍维持高位。此时，我们抛出明确的观点：继续看好计算机板块今年的投资机会，板块创新高只是时间问题。就如我们2014年度策略报告的题目一样：《再出发，新的起点》。在我们来看，行业基本面在13年已然较12年有所回暖，虽然今年基本面迅速升温是小概率事件，但在持续回暖的情况下，科技公司在整个行业都在谈转型的时期有望表现出“船小好调头”的优势，在转型大背景的支撑下，并购是众多公司需要用到的手段。我们相信今年将会是科技行业整体转型的加速之年，移动互联网和IT国产化将是行业升级的内在动力源，智慧城市和信息安全是外部动力源。今年计算机板块的主线之一是新型城镇化之下的智慧城市建设，此逻辑下，政府的需求将是刚性且具有持续性，继续重点推荐数字政通；受新型城镇化带动建筑业投资复苏，以及“新规”带来的产品更新需求，继续推荐广联达；今年软件外包行业将继续高增长，持续关注扩张动能较强的博彦科技；运维管理业务高速增长，海外融合通信获得突破，收购手游获得移动互联网优质资源，“内容+平台”市场空间巨大的神州泰岳。对于本周的判断，我们仍较为乐观，一方面，由于新股发行改革的落地，市场对打新的热情有所下降，打新资金的抽出效应对板块的压力减小，另一方面，由于新股发行价普遍低于其市场预期和行业平均市盈率，我们判断新股上市后会在二级市场有所表现，这也可以带动相关板块个股的跟进炒作，市场应该有所预期提前反应。上周五我们重点推荐的神州泰岳公告于360的合作和收购获得证监会通过，将于本周一复牌，我们继续强烈推荐公司。2014年的移动互联网是我们不能忽视的重点领域，4G的大规模商用给移动互联网应用的爆发提供了很好的基础设施，我们判断14年移动互联网的并购热潮还将持续。近两年应该积极关注科技行业的并购事件和通过资本手段实现快速增长的公司。我们提出今年板块的双重驱动因素：转型和资本运作。长期来看公司的业绩和基本面将是支撑股价最重要的因素，一些基本面可能反转或业绩持续相好的公司值得我们去一直关注，建议继续关注：四维图新、世纪瑞尔、捷成股份、银江股份、石基信息、启明星辰、华力创通、浪潮信息、金证股份