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涨停敢死队火线抢入6只强势股

加入日期：2014-1-21 6:09:58 闁肩厧鎳橀崹楣冨箻閳ь剙顕ュ鐓庡姉闁逞屽墯閺嬫牕鈹冨鍐ㄥ壈闁绘﹩鍋勬俊鐑芥嚑閸涙澘鈷栭梺鐐藉劤婵℃挳濡烽崒妤佹澒闁逞屽墰娴兼繈濡甸姀銈呭姂閻犲洢鍎弫鎺戭嚗濞戞ḿ顩叉い鏂垮帨閸嬫捇鎮欓埡浣峰婵ɑ鎹佹禒婊堟嚂瑜戦獮妤勩亹閺囥垹鐏虫慨锝庡幑娴狀噣鏌ч幏宀婂殙妞ゎ剛濮撮崢婊堝焵椤掍緡浠炬い顒傚У閸嬨垹鐣靛┃鍨壃闁靛洢鍨洪崗搴ㄥΨ閸嬪€熷皺閺屾洟鍩為柨顖氫壕婵犮垻鍠曢姘额敋闁垮鍙為柨鐕傛嫹 闁肩厧鎳橀崹楣冨箻閳ь剛鎷犻妷搴濈祷琚欓柍褜鍓氶埣銈呯啲闁挎繂鍊甸崑鎾愁熆濠靛啯鏉归柍褜鍓氶弸鍡涙偐閸″繑鍣伴柍褜鍏橀幊鍥焵椤戔晝鍋ㄩ崕宀€澹曟担鎻掔厬鐟滃鍩€椤掍胶杩旀い鏇炲閸犳帡鍩€椤掑倸韦濞戞柨鎷嬮悘搴敂娴ｆ彃浜鹃柨鐕傛嫹

誉衡药业:收购华拓已无悬念;合作引进产品再迈步 　　一、事件概述 　　公司公告至1月10日,公司已与部分上海华拓股东签订了股权转让协议,已签订转让协议的标的股权占上海华拓总股本的62.0072%,对应6.98亿元股权转让款。公司与上海华拓其他股东之间的《股权转让协议》正在签署过程中,公司将进行后续披露。 　　公司与韩国保宁制药公司签订了《许可及供货协议》。保宁公司拥有与已在韩国上市药品Kanarb非马沙坦单方相关的专有技术、专利所有权和数据。誉衡药业愿意获得独家许可,使用保宁公司的专有资料,包括专有知识、专利所有权和数据,用于产品的开发、注册、生产、市场、销售和经销,使用产品的商品名,并获得所有与中国大陆地区产品销售相关的许可。 　　二、分析与判断 　　收购华拓已无悬念,业绩增厚明显 　　收购价格对应13年PE约13倍:从已签订协议的62%股权的转让价格看,华拓作价11.26亿元。华拓13年前11个月经审计归属净利润7857万元,我们简单年化估计此次收购作价对应13年PE13倍。我们注意到华拓的总代理商万川已经签署协议并参与业绩承诺。业绩承诺:此次收购,股权出让方对2014-2016年华拓的净利润承诺分别为1.0625、1.3281、1.6601亿元。复合增长率为25%。此次签订协议的62%的股权中参与业绩承诺的股权达25.84%。参与业绩承诺的股权转让款中1/3为业绩保证金,在未来三年业绩达标后逐年支付。业绩增厚明显:由于此次收购为现金收购。根据公告,我们假定最终以9.84亿元收购90%股权,假定明年华拓实现利润1.1亿元,2月初实现并表,财务成本2000万,则增厚7200万利润。 　　公司国际化合作再迈步,产品储备再丰富 　　公司与韩国保宁制药公司签订协议引进保宁制药的独家原研新药非马沙坦。费用分为前期费用40万美元和后续费用根据研发阶段支付,累计不超过500万美元。该产品作为降血压的一类新药,将进一步丰富公司的心脑血管产品线。 　　三、盈利预测与投资建议 　　通过对公司上市以来的持续跟踪分析,我们认为经过近三年的蓄势,随着今年氯吡格雷和安脑丸进入新版基药目录,公司将进入新的发展阶段。公司近几年的核心发展战略是储备品种,目前公司的储备产品日益丰富,不乏重磅品种,我们看好公司的发展前景。由于收购尚未完成,我们暂不调整盈利预测,预计2013-2015EPS分别为0.84、1.07元和1.33元。考虑此次收购增厚的话对应14年在27倍左右,我们看好该产品的发展前景,维持强烈推荐评级 　　四、风险提示:新药审批研发风险;新产品销售上量进度低于预期 (民生证券 李平祝) 　　北京利尔:公司积极布局战略转型,盈利高增长可期 　　投资要点: 　　加快调整产业布局,主业保持稳定增长。据测算公司占钢铁耐材市场份额约2%,未来市场空间仍较大。随着公司辽宁/马鞍山等技改项目逐步完成,公司产能进一步释放,同时叠加公司稳步推进整体承包客户数量的增长,我们认为公司传统钢铁业务未来几年维持15%-20%收入增速是大概率事件,既超越行业平均收入增速12%。 　　煤化工耐火材料成为公司新增长点。因我国天然气缺口巨大(截至13年11月,我国天然气缺口达448亿立方米)以及国家仍保持积极推进态度(截止13年末国家已批总投资近6000亿煤化工路条),新型煤化工材料较高景气度有望拉动新型耐材需求。公司作为行业龙头市占率接近50%,随着产能进一步市场(预计14年中期8000-10000吨新产能投产,新增产能达100%)以及商业模式优势有望受益高增长,我们预计13年该业务盈利增速50%。 　　深耕镁质材料产业链,占领制高点。随着14年公司形成以金宏矿业(原材料菱镁矿)-加工业(镁砂)-辽宁中兴(耐火材料)整条镁质材料产业链,将进一步降低公司原材料采购及加工成本,提升公司盈利水平。我们预计13年下半年中兴矿业将贡献近1000-1400万元净利,同时考虑到金宏矿业目前仍处于采掘原矿石外卖,短期贡献业绩相对有限,预计13-14年或将至少贡献1500/2900万元净利,随着深加工以及浮选建设(乐观预计将于14年3季度末投产)投产自用,将为公司中长期带来高速增长以及成本护城河。 　　公司14年业绩有望持续增长,我们建议投资者对公司保持密切关注。公司传统钢铁耐材盈利能力保持稳定增长,预计该业务增速在10-15%,此外关注两点新增长点:(1)煤化工用耐材新增产能放量;13年该业务为公司贡献收入约1.6-1.8亿,占总收入比例约11%,随着洛阳基地新增10000吨新产能14年投产,新增产能增速为80%-100%,行业保持较快增长以及公司独特商业模式将快速消化新产能,提升公司业绩;(2)打通镁质材料产业链,随着深加工以及浮选建设投产自用,或将14年业绩新增长点; 　　维持买入评级:我们维持公司13-15年EPS预测为0.29/0.43/0.70元,年复合增速55.7%,对应14年PE17.2X,维持买入评级。（申银万国 王丝语） 　　中国建筑:价值低估的城市综合开发商 　　本期内容提要: 　　公司是国内最大建筑企业。公司也是全球最大住宅承包商和中国最大房屋建筑工程承包商,房建、房地产、基建三大业务营业收入比例为7.5:1:1.5,目标是形成5:2:3的业务结构。 　　房建业务:两核心竞争力助市占率提升。房建业务拥有两大核心竞争力:(1)依靠央企背景和品牌优势能获得大量高端房建项目;(2)投融资综合实力强大。我们认为,随着城镇化的推进,公司凭借着两大核心竞争力,在房建领域市占率有望持续提升。 　　房地产业务:中海、中建双翼齐飞,有三大优势。(1)规模优势:采用差异化定位的中海+中建双品牌战略,成为综合实力国内前三的开发商。(2)中海地产定位中高端市场,地产开发经验丰富,品牌价值行业第一;(3)中建地产土地储备丰富,即将进入产出期。 　　转型城市综合开发商,竞争力进一步增强。公司积极探索规划设计、地产开发、基础设施建设、房屋建筑工程四位一体的城市综合开发模式,向全产业链的城市综合开发商转型。通过转型,将自身房建、房地产和基建三大业务有机融合,并渗入到城市规划、投资和项目运营等多个层面,未来将实现在各个产业链条上的利润最大化,盈利能力和综合竞争力将进一步提升。 　　盈利预测与投资评级:我们预测公司2013-2015年EPS分别为0.63、0.73和0.79元。按照公司2013年0.63元的EPS,给予5.6倍PE,目标价3.5元,首次给予公司增持评级。 　　股价催化剂:新型城镇化规划出台;固定资产投资增速超预期;房地产调控政策放松。 　　风险因素:固定资产投资增速低于预期;房地产调控深化;地方政府债务问题持续发酵等。（信达证券 关健鑫） 　　北纬通:冲锋号响起 向移动平台业务进军 　　事件: 　　2014年1月17日公司公告,与四川航空签订《掌上川航移动客户端运营推广服务平台合作合同》 　　评论: 　　核心观点:掌上川航是公司切入移动互联网平台运营的重要一步,我们判断,公司在2014年会在移动平台方面展开多点布局,包括但不限于手游平台、支付平台、视频平台等,应给予一定估值溢价,并综合PEG估值方法(2014-2016年预测业绩复合增速70%,取PEG为1.0),目标价从55元上调至77元,空间50%。 　　盈利预测:维持2013-2015年EPS0.60元、1.10元、1.68元。 　　推荐逻辑:1、2014年公司主业不仅仅围绕游戏的制作发行展开,多点切入移动平台运营会成为新的亮点;2、我们判断,2014年手游行业规模有望增长一倍,将助力公司业绩的爆发。 　　催化剂:公司新手游产品流水超市场预期、在手游业务和移动平台业务取得突破性进展l核心风险:手游行业产品生命周期较短,业绩较易波动.（国泰君安 高辉 ） 　　赞宇科技:4季度业绩大幅超预期 　　主要内容:赞宇科技4Q2013业绩大幅超预期。赞宇科技2014年1月18日发布2013年业绩预告,预计2013年净利润为6180-6530万元,同比大幅增长746%-794%,较前期2013年业绩预告4000-4350万元大幅增长;其中4Q2013公司实现净利润3794-4144万元,实现每股收益0.24-0.26元,同比扭亏,环比大幅增长51%-65%,4Q2013业绩大幅超预期。 　　原材料价格企稳,毛利率提升是业绩增长主因。赞宇科技主营是天然油脂基表面活性剂,公司AES 等产品终端原料为棕榈油等天然油脂,其盈利能力受棕榈油价格波动影响较大,2012年棕榈油价格大幅下跌,受此影响,公司产品价格下跌,毛利率下滑,业绩大幅下降;2013年2季度以来,棕榈油价格在底部窄幅波动,公司毛利率回升,单季度业绩扭亏为盈,2013年2、3季度,公司分别实现1196、2514万元净利润,4季度业绩更是大幅增长。我们判断棕榈油价格未来1年仍将在底部波动,公司盈利能力有望维持在2013年下半年的水平。 　　杭州油脂化工4季度扭亏为盈。公司2012年通过收购杭州油化向上游延伸了产业链,杭州油化前期由于管理不善,2011、2012年持续亏损,公司2012年4月接手杭州油化后,从工艺节能降耗、管理层效率、新品开发等多方面对公司进行了改造,4Q2013杭州油化单季度扭亏为盈,我们预计杭州油化后续盈利将会持续改善,有望全年转盈。 　　维持公司增持评级,调高6个月目标价至18元。我们调高公司盈利预测,预计2013-2015年公司EPS 分别为0.40、0.81、1.01.元(前期为0.32、0.70、0.85元),对应2013-2015年38、18、15倍动态市盈率。公司未来的看点一是主营表面活性剂盈利能力持续改善,二是杭州油化经营管理改善,全年转亏为盈;三是公司食品检测业务2014年新厂区投产,有望快速增长;我们维持公司增持评级,调高6个月目标价至18元,对应2014年22倍动态市盈率。(海通证券) 　　康力电梯:业绩向上修正,行业空间打开 　　事件: 　　公司修正13年业绩,由三季报公告的归属于上市公司股东的净利润同期增长20%-40%向上修正为40%-50%,这意味着第四季度业绩同比增长43%-76%。 　　点评: 　　1)业绩上调这只是结果公司进入快速扩张期才是原因: 　　我们通过对行业和公司持续两年的跟踪调研,认为公司业绩高速增长这只是结果,更深层次的原因是公司度过了全国扩张调整期,进入快车道。2012年公司的营销网络由长三角向全国扩张,多个大区人员变动致使公司2012年新接订单只超2011年14%,接单能力的下降已反映到2012年业绩中。随着各大区调整结束营销渐入佳境,公司的调整期已过,全年新接订单超50%,业绩超40%这只是开始。 　　2)大客户订单频现公司完成质变: 　　虽然公司12年公告成功牵手一线开发商中海、远洋和荣盛等,但由于没有实质性大单出现,市场对公司能否复制世纪金源大客户模式实质性进入其他地产商供应链存在质疑。今年以来,公司频获知名地产开发商大单,今年9月公司接到荣盛3729万订单,成功进入荣盛供应链体系,10月接到万达地产1.36亿合作协议,成功进入万达供应链体系,12月接到海亮地产6566万订单,成功进入海亮供应链体系。这些都有力的佐证了我们在12年3月深度报告《康庄大道力争第一》中指出的公司将成功由二线品牌向一线升级和13年7月《大订单来袭这只是开始》的观点。 　　3)新开工好于预期上调14年电梯行业增速: 　　1-11月商品房销售面积增速20.8%,新开工增速达到11.5%,其中11月单月房地产新开工面积为2.5亿平方米,同比上升58.6%,增速较上月增加62.1%,好于市场预期。我们光大地产分析师认为7月以来开工面积增速的大幅波动很难有完美的解释,但更倾向于认为,新开工面积的单月大幅波动并不反映出开发商的态度在摇摆,实际开工意愿仍较强烈。从2012年延续至今,新开工的增长低于销售面积的增长,这显示未来补库存的需求使开工面积增速处于上升通道,因此预计全年新开工增速将超12%,所以我们将14年电梯行业增速从13%-15%上调到15%-20%。 　　维持买入评级,上调目标价至19元: 　　在公司13年利润分配预披露公告中提到拟以回购11,063,188股社会公众股份注销后的总股本369,606,812股为基数,这意味回购的股份将可能近期将注销,而最终13年EPS还将有2.6%的提升。在不考虑公司将其回购的股票注销情况下,我们上调公司2013-2015年每股收益分别为0.7元、0.95元、1.25元,对应现在股价市盈率为20x、15x、11x。我们给予公司2014年20倍估值,对应合理股价为19元,相对于当前股价还有35%的提升空间,给予公司买入评级。（光大证券 熊伟）

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