本报记者 包慧 上海报道

　　作为美盛集团（Legg Mason）的总裁暨首席执行官，约瑟夫·苏立文（Joseph Sullivan）今年在忙“中国的事儿”。

　　2013年以来，在这过去半年里，这家全球最大的资产管理公司之一连续在中国的14个大城市进行了130多场路演。

　　苏立文今年的一个重要任务就是对中国市场的考察和深入介入。虽然早在2008年美盛便与花旗银行合作，由后者向其高端客户代销美盛集团的QDII基金产品。

　　“我们看中的是长期发展，主要是为了培育和教育中国的投资者关于长线投资策略和环球分散投资的概念。我们非常期待中国市场。” 苏立文9月26日接受本报的独家专访时称。

　　如果单以管理资产规模计算，美盛集团在2006年还曾跻身全球第九，而目前其最新排名已滑落至第二十位。截至2013年7月末，其管理资产总额达6564亿美元。

　　不过一个显著的变化是，目前美盛集团在非美国本土管理的资产规模已接近集团总规模的40%，其拓展海外市场的速度越来越快。

　　为了“迎合”中国客户，美盛集团还推出专门针对中国富人的特别产品。美盛在去年做了一个覆盖面很广的重要调查后发现，中国的富人对收益率非常重视，所以集团特别针对中国富人的这个心理设计了一些特制产品，涉及固定收益类产品，投资领域更分散的多元化产品等。

　　9大子公司独立投资

　　“集团旗下有9个百分百全资控股的资产管理公司，分别主攻不同的专业方向，比如美股、债券、货币型基金等。这是我们的核心优势。”苏立文说。

　　美盛集团于1899年成立于美国巴尔的摩，1983年在纽约证券交易所（NYSE）上市。此后便走上了收购促进发展的路径。

　　1986年，美盛收购西方资产管理公司（Western Asset Management），专注于管理固定收益证券；1996年，收购百骏财务管理（Batterymarch Financial Management），该公司的特长是环球投资管理；1998年，收购布兰迪环球投资管理（Brandywine Global Investment Management），专注于价值型股票和固定收益投资；2001年，收购锐思投资（Royce&Associates）和倍思资金管理（Private Capital Management）两家公司，前者的特长在小盘股，专注于美国小型和微型公司的股票投资；2005年，美盛收购了博茂资产管理（Permal Group）和花旗集团资产管理（Citigroup Asset Management）的全球大部分资产管理业务。

　　9个资产管理子公司意味着9套不同的投资理念。“这是我们最特别的一个架构。优势在于，我们收购了之后，不会干预其原有的投资理念和运作方式，他们都各有一套独特的方法去投资，这就保留了其原有的特点和创新。”苏立文说。

　　9个子公司中，既有美国最优秀的小盘股，也有擅长投资全球小盘股的，在专注于债券的子公司中，有两家全球排名前十。

　　这些子公司上层还有一个分布资产管理平台。它们了解到客户们的需要后，集团再去找相应领域的专业子公司操作。

　　“投资分散化最重要”

　　一般而言，对于投资者来说，基金公司的选择标准包括经验是否丰富，基金经理的数量，是否是全球投资，风险控制如何等。

　　美盛集团旗下的基金存续时间较长，风格较固定，历史业绩也是参考依据。每个基金经理的投资风格，投大型企业还是中小企业，过往的业绩表现也在择“基”标准之内。

　　苏立文1994年加入美盛集团，19年间，他见证了美盛从一个有丰富产品线和业务线的公司到单纯专注于资产管理的转变过程。

　　他说，除了上述标准之外，在QDII基金的投资选择上还要考虑三个方面，从QDII的产品种类来说，既包括偏保守型的货币型产品、收益稳定的固定收益类产品如债券型，也有投资风险较大的股票型产品；从投资区域来说，选择时要涵盖全球市场，除了中国香港市场外，还包括日、美和欧等成熟市场和印度、中国内地及多个新兴市场等；投资主体的选择上，也最好包含矿业、黄金、能源等多个主题。

　　“一句话，投资分散化、多元化是最重要的。”苏立文说。

　　美盛目前的主要市场还是美国本土，占比为60%。但美盛在美国资管市场中的市场份额并不大，仅2%。近年来其海外市场的增长最快，尤其是中国内地。

　　在中国内地，美盛集团的策略是紧跟政府相关政策的变化来行动。从机构法人客户的角度，美盛的子公司跟国内不少机构都有长远合作关系，比如中投，美盛受托为其管理海外资产，尤其是海外投资事宜。而内地零售客户则主要通过外资银行代销其基金产品，目前已基本涵盖了所有的外资行。与中资行的合作还在洽谈中。

　　美盛旗下基金最早于2008年进入中国内地，美盛集团与花旗银行连续推出12只QDII产品美盛环球基金系列产品。花旗之所以选择与美盛合作，也与此前花旗和美盛的资产互换交易“姻缘”有关—花旗曾在2005年置出旗下管理的4370亿美元的资产管理业务，换取了美盛的经纪交易商业务。

　　目前在美盛的客户中，零售客户和机构法人客户的收入占比为50：50 ，这被认为是一个比较平衡的比例。

　　美盛发现，中国的客户大部分资产都是投向了本土市场，投向全球的比较少。但是“中国客户对投资美国的兴趣很大，这其中蕴育了巨大的机会。我们做了一百多年的资产管理，发现以前客户只求稳健，而现在则要收益，然后要本金资本增值。”

　　美盛集团历经过全球经济繁荣和衰退的多个周期。但在目前全球宏观经济放缓的当下也面临挑战，财报显示，美盛集团去年第四财季净利润为2920万美元，同比大降62%。拓展包括中国在内的海外市场，似乎成为其目前迫不得已的“最佳”选择。

　　作者：包慧