4G建设推动行业进入景气上升阶段

　　中国移动正式启动TD-LTE主设备招标，采购规模约为20.7万个基站，共计55万载扇。但与TD-SCDMA时代不同的是，中国移动此次明确要求此次集采不接受代理投标，不接受所有关键设备均为OEM设备的厂商投标。中兴、华为等拥有核心技术的国产厂商将受益。(点击查看>>>通讯行业个股一览 研报大全 资金流明细)

　　我们认为在全球经济发展仍未走出低谷，国内经济增速放缓情况下，通信行业由于4G投资周期到来，相关公司业绩有望出现明显上升，所以在各行业中增长确定性大，投资机会更为明显。

　　北斗等新兴信息产业也进入爆发期

　　北斗产业在2012年底北斗二代系统正式提供亚太区域服务后，进入爆发期。北斗产业关系国家安全及国际民生，是国家重点推动的产业，国防、行业应用和大众应用将相继展开，芯片和终端出货量大幅上升。目前产业处在发展初期，预计到2020年，年均复合增长率超过50%。

　　手机网游作为移动互联网唯一有确定盈利模式的应用，2012年Q4启动，多款手机网游月收入连续高增长，进入爆发期。 金融IC卡在2013年也进入爆发期，预计全国年发卡量为超过2亿张，为2012年的3倍以上(按2012年4000万张的统计口径)，2014年将超过4亿张。

　　4G和北斗产业为全年投资主线，4条支线也有良好表现

　　我们在2013年年度投资策略中明确指出：2013年两大投资主线为4G和北斗产业，4条支线为手机网游、金融IC卡、数字集群和民企开放(移动转售)。在上半年几个领域及相关个股均有较好表现。

　　上周，通信板块下跌2.05%，好于上证综指4.53%的跌幅，其中通信服务业下跌2.90%，通信设备制造业下跌1.41%。近期A股动荡调整，由于运营商投资增速确定，中移动4G主设备招标启动，通信板块有望持续获得相对收益。年初至今，通信板块上涨19.05%，在所有板块排名中居第二位。随着中报的临近，建议关注有题材有业绩的龙头成长股。大盘震荡之时，或现买入时点，建议逢低买入中报和全年业绩确定性高增长的公司。

　　我们重点推荐：恒宝股份、中海达、卓翼科技、中兴通讯。