根据今日投资《在线分析师》对国内近百家主流研究机构4000余名分析师的盈利预测数据进行的统计，上周综合盈利预测(2013年)有420家公司被调高，其中，54家网络服务业上市公司中有13家调高。近期通信设备业大幅上扬，过去一周回报接近10%，三大运营商关于LTE牌照的路线逐渐清晰，将产生对于国内无线通信产业链最为乐观的结果。本期我们将重点点评通信设备业。
2013年7月12日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议要求加速实施“国家宽带”战略，推动年内发放4G牌照，同时加快实施“信息惠民”工程，推进金融IC卡在公共服务领域应用。
尽管国内宏观经济复苏的步伐蹒跚，但中国移动[微博]率先启动4G建设，加大对4G投资无疑为行业增添了新动力，带来了新需求。而这一举动的另一重大意义在于或将引发全球性的LTE规模化浪潮，LTE建设将成为行业好转的驱动力。作为国家基础设施建设行业，通信行业其依靠投资驱动的特点依然没有改变，2013年中国移动资本支出1902亿元，同比增长近50%，其中对LTE的投资达417亿元，对4G投资的大幅支出使得4G上下游产业链成为通信行业增长的动力和资本市场投资的热点。4G网络的全面启动，将带动通信行业上下游企业全面受益。
长江证券认为，在当前宏观经济环境下，决策层有极强的意愿加大通信行业投资，从而拉动传统产业增长，并促进新兴产业的发展。以LTE为代表的新一轮网络基础设施的部署，无疑正契合了决策层的战略思想。进入2013年，以TD-LTE为代表的4G网络部署已经实质启动，伴随4G牌照的发放以及电信联通的加入，这一轮景气周期将至少持续2年。
从年初部分上市公司公布的1-6月份的盈利情况可以看到，通信设备企业的业绩较去年略有改善，部分已有明显好转的迹象，加之今年行业的投资额度有较大提升，尤其以4G网络的投资支出最为显著。通信设备行业总体估值水平也逐渐恢复至去年年初36倍左右。4G相关产业链内受益的上市公司2013年下半年也将会有业绩释放。
从投资角度分析，齐鲁证券判断，在网络建设高峰期，能够符合运营商投资计划且具有竞争优势的企业盈利改善最快。因此，他们坚持选择有创新能力和核心技术能力等综合竞争实力雄厚且能够匹配行业发展并同时成长的企业，看好4G投资相关产业链上下游的企业。
从行业层面来看，通信行业整体属于投资驱动型，与国家支持和产业政策密切相关，齐鲁证券建议关注受益于政策支持、具备创新和技术优势、成长性比较确定的细分子领域，如光通信、北斗导航，个股包括日海通讯、中天科技；以及与政府和运营商投资密切相关的4G和IPV6领域，如烽火通信、星网锐捷。 (今日投资)