在停牌半年多之后,美的集团整体上市计划终于出炉。美的电器(000527)昨日发布公告,美的集团以换股方式吸收合并美的电器,美的集团的发行价格为每股44.56元。公告还显示,公司股票今日复牌,名称及代码暂不改变。
中小股东受益明显
美的公告称,美的集团拟以换股吸收合并美的电器方式来实现整体上市。美的集团发行A股,换股吸收合并美的电器,美的电器的法人资格将被注销。
公告显示,美的集团的发行价格为44.56元/股。美的电器换股价格为15.96元/股,以决议公告日交易均价9.46元/股为基准,溢价68.71%。换股比例为0.3582:1,即每1股美的电器股份可换取0.3582股美的集团发行股份。换股完成后美的集团将加大分红力度,三年内每年现金分红不少于当年可分配利润的1/3。
业内普遍认为,此次方案公布,大幅超出市场预期,中小股东受益明显。
整合资产扩大市值是美的一直以来的策略。此前,美的集团旗下拥有美的电器、小天鹅A(000418)、威灵控股三家上市公司,包括日用家电、机电、地产及物流在内近400亿元规模的产业还没有完成上市。
美的集团董事长方洪波称,本次选择将小家电、电机及物流板块资产注入,实现集团整体上市,是为促进公司整体的规范运作,巩固集团的行业地位和核心竞争力。
“可让创始人安心退出”
分析人士称,让美的集团整体上市是让创始人何享健安心退出的最好选择。
美的自2011年7月开始实行转型升级以来一直调整不断。在人事和组织架构调整之后,资产整合无疑将是决定美的集团能否顺利“再造一个新美的”的关键一局。
在过去一年多里,美的集团经历了一系列调整和变化。2011年下半年,美的电器大规模裁员,2012年8月完成创始人与职业经理人的交接,何享健让位方洪波,随后美的集团产业体系开始调整,取消二级产业集团,并将其与美的集团进行专业职能体系的整合,产品事业部进行合并重组等深度调整。
家电观察人士刘步尘认为,整体上市是美的集团战略的组成部分,作为大股东,何享健彻底退出集团管理,但大股东怎么进行监管?最好的方法就是让集团上市,成为透明的公众公司,让公众来监督。
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去年公司净利降6.25%
昨天美的电器发布的2012年年报显示,公司去年营收680.71亿元;净利润34.77亿元,同比下降6.25%。
年报显示,2012年美的电器实现营收680.71亿元,而2011年公司营收为931亿元;2012年美的电器净利润34.77亿元,比上一年减少6.25%。美的电器称,净利润下滑主要受产品结构升级、成本管控等因素影响。
年报还显示,2012年公司整体毛利率为22.81%,同比上升4.03个百分点。业内人士分析称,这是去年美的电器调整战略,由求规模向求利润转型的必然结果。