思源电气从2011年第6批开始进入组合电器的国网招标，目前市场份额稳定为9.59%左右。公司从2011年第4批开始进入变电站监控装置的国网招标，主要以智能变电站监控系统为主，目前份额在3.08%左右，未来有望继续扩大。预计公司2013-2015年每股收益分别为0.73、0.99、1.36元，参考可比公司估值水平，合理价值15元，维持“买入”评级。

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