新能源电池:2013年一月以来电池板块总体随大势反弹,上涨幅度好于中小板,板块的弹性有所显现。虽然从产量和需求上看,锂电池行业的基本面仍然缺少亮点,但是碳酸锂、钴酸锂等电池材料的价格有一定的上涨预期。铅价虽然也有上涨态势,但是预计铅酸电池厂商仍将以消化库存为主。二月我们建议重点关注亿纬锂能、天齐锂业和圣阳股份三支电池股的个股机会。

光伏行业:光伏板块的第一波反弹行情在一月中旬见顶后持续调整至今。由于温总讲话之后,行业处于政策真空,而相关企业的高应收款、高存货、现金流等风险彻底暴露,板块的调整在情理之内。虽然二月仍然是多重因素发酵影响光伏行业的复杂时期,但是由于硅料、电池片、组件的价格都已经呈现反弹趋势,相关公司生存状况和业绩状况均迎来拐点的可能性较大,再加之两会之后相关扶持政策可能陆续出台,我们认为光伏板块仍有阶段性机会,建议逢低布局隆基股份、东方日升和海润光伏等财务状况相对较好的公司。此外多晶硅涨价预期仍存在,建议关注特变电工。

核电行业:一月板块随大盘反弹,但我们认为板块基本面不支持持续上涨。在核电稳妥推进、总量受限的背景下,未来板块缺乏整体性大机会,可关注业绩弹性较高的小型核电业务类公司,关注其新订单获取情况及新技术突破情况,关注久立特材等公司。

风电行业:一月板块随市场反弹幅度较大,但风电行业基本面仍较差,目前板块市盈率仍在高位,风险较大。政策层面,并网问题得到逐步重视,未来风电装机仍将维持较高水平,但产能巨大压力使相关公司经营情况难以改善,年报及一季报风机类公司的业绩风险仍在。建议对板块仍持谨慎态度,可关注并网设备及储能类公司。