评级机构：湘财证券

　　公司预告2012年净利润增长30%~45%。其中政府补贴和利息贡献较大，公司公告中指出全年非经常性损益对净利润的影响金额预计为800万元到1000万元之间，主要为来自政府部门的补贴。利息收入对净利润的影响金额预计为800万元到1000万元之间。扣除利息收入影响以及非经常性损益影响后的净利润预计为7792万元到8500万元之间，比上年同期增长10%~20%。

　　西安、重庆、沈阳站点已经正式运营，预计2013年仍处投入期：公司的新站点西安、重庆、沈阳分别于2012年9月、10月和12月开始正式运营，目前均处于市场导入阶段，一般一个新城市第一年处于投入期，第二年盈亏平衡，第三年开始盈利。我们预计这三个站点要从2014年才可能开始贡献利润。  由于政府补助超出预期，我们调高公司2012年、2013年每股盈利预测至1.82元、2.35元。未来一两年公司要对新开拓站点进行投入，会在一定程度上拖累业绩增速，公司有望通过提价以及挖掘目前覆盖市场潜力的方式维持稳定增长。考虑到公司近期股价涨幅较大，已超过我们推荐的目标价，调低公司评级至“增持”。